新的万能险规定将出台：注意流动性风险

导读： 以收入超过6%，门槛1000元为宣传卖点的万能保险，近两年受到市场的广泛追捧。近日，中国保监会发布了《关于加强人身保险产品监管的通知》和《关于进一步完善人身保险精算制度的通知》，收紧了万能保险的监管。近日，中国保监会发布了《关于加强人身保险产品监管的通知》和《关于进一步完善人身保险精算制度的通知》，收紧了万能保险的监管。

以往买万能险在很多人眼里，和银行理财没什么区别，但从新规的监管理念来看，相关部门正在努力杜绝人身保险产品简单地异化为短期金融产品，以确保个人保险产品体现其本质特征。

有一段时间，市场上有很多讨论。曾经火爆的万能保险短期产品是否会退潮。事实上，许多万能保险品种已经在互联网平台上下架，一些关键平台找不到万能保险品种。

但仍在销售或运营中的万能保险收益率仍为4%+水平比银行金融产品、货币基金等品种更具吸引力。这种品种还能布局吗？金融专家建议，一些可靠的品种可以适当配置，并且很清楚保险需要的合作伙伴最好购买更专业的保险产品。如果你想布局这类品种，你需要注意流动性风险。如果你想提前结束，你可能需要支付昂贵的退出费，并注意结算收益率和实际收益率之间的差异。

万能险纷纷下架 收益率仍在4%+”

万能保险到底是什么？万能保险是指与传统保险除外寿险除了保护生命外，客户还可以直接参与保险公司投资活动的产品是为投保人建立的投资账户中的资金。也就是说，万能保险具有投资和保障的功能， 万能体现了支付灵活、保费调整等便利。

从2014年开始，互联网+保险产品已成为金融市场的热门组合。曾经，淘宝、京东、网易、百度等互联网巨头销售相关的保险产品。然而，目前很难看到这一盛会，许多平台没有通用保险销售。

从淘宝平台输入万能保险字样，无法查询相关产品。在招财宝和蚂蚁聚宝平台，贷款产品较多，期限在3个月以内，3~6个月，6~12个月，12~24个月，24个月，约定收益率在2.5%~2.8%，2.5%~2.8%，3.5%~4%，4.2%，4.5%。

从大型互联网金融平台来看，在0~3个月、3~6个月、6~12个月、1年以上的期限内，有少量保险理财当产品出现时，相应的收益率分别为4.6%、4.66%、4.8%~5%、5.3%~5.6%等。这些保险理财产品有的是投连险、有的是万能险，投资门槛一般为1000元，也有5000元以上。

从腾讯理财通平台来看，也有少数保险产品在销售。产品锁定期从1个月到1年不等，收益率从3%到4.4%不等。养老险产品，这些品种不参与股票市场。

从几家万能保险公司的官方网站来看，一些万能保险产品直接显示暂停销售，而一些万能保险产品则显示已售罄。总体而言，万能保险的发行量正在下降，业内人士预测，此类产品的数量可能会继续萎缩。

相比之下，2015年上半年，多家保险公司大力推出预期年化收益率为6%~7%甚至更高的万能保险产品，其中许多产品在一天内被杀死。目前，这一盛会再也看不到了。

正确认识万能险收益率

目前，万能保险的预期收益率一般在5%~7%之间。虽然万能保险的收益率似乎很高，很有吸引力，但投资者在布局之前需要了解三大收益率。

第一个收益率是万能保险中最重要的低保障碍利率-即最低收益率。2015年，中国保监会规定，万能保险最低保障利率不再执行2.5%的标准，而是由保险公司根据产品特点和风险程度决定。据发现，市场上万能保险最低保障利率约为3%。

第二个收益率是结算收益率。虽然万能保险有最低保障利率，但大多数万能保险在销售时都会以过去一段时间的结算收益率为卖点，这通常是4%+水平。事实上，从上半年的数据来看，万能保险保费收入前十家公司的最新万能险结算利率平均为4%+在水平上，有一些大型保险公司，也有一些小型保险公司在月度通用保险结算利率中也存在高达7%的情况。然而，结算收益率可能会根据实际操作而波动。

实际收益率是第三个需要注意的问题。这个收益率是小伙伴投资万能险实际获得的收益率。业内人士表示，万能保险的结算收益率是指扣除初始费用后进入个人投资账户的资本收益率，因此实际收益率与结算收益率可能存在差异。在比较万能保险的性价比时，投资者需要考虑这种情况。此外，还有一些投资万能保险的费用需要注意。

除了了解收益率外，投资者还应该关心保险公司如何实现收益率。与银行理财不同，万能保险投资范围广，近期保险资金频频上市公司，也引起了市场对保险产品收益率的担忧。小伙伴在布局前需要了解，最好密切关注这些保险公司公布的结算收入。对于风险承受能力低的投资者，也可以积极关注只投资于固定收益市场的保险品种。

性价比高的收益率

万能保险之所以受到市场的欢迎，是因为它的收益率很有竞争力。

首先PK货币基金收益率和货币基金收益率一度超过5%的好时机已经过去。数据显示，截至上周五，货币基金和短期金融产品的平均年化收益率仅为2.39%，只有一个超过6%，大多数产品的收益率不到3%。据业内人士分析，随着市场无风险利率的持续下降，货币基金的收益率可能会继续保持在较低水平。

同样，保险理财产品PK银行理财也很有竞争力。普益财富数据显示，银行理财产品收益率也呈下降趋势。以9月3日至9月9日股份制商业银行发行的封闭式预期收益理财产品收益率为例，3个月以下的理财产品平均预期收益率为2.99%；3-6个月、6-12个月的平均预期收益率为3.04%和3.03%。平均预期收益率为3.88%、3.97%、4.07%、4.07%、4.29%，而非保本理财3个月以下、3-6个月、6-12个月、12个月以上。

此外，保险产品的低门槛也优于银行金融产品。万能保险的起步金额多为1000元，而银行金融产品的起步门槛往往为5万元，部分高收益品种的门槛甚至达到10万、50万元。

从信托产品的角度来看，上周25款新发行的产品中有23款公布了期限，平均期限为19.52个月，环比下降0.76个月。12个月和24个月产品的平均最高预期收益率分别为6.92%和7.21%。与百万门槛相比，这个收益率水平的性价比似乎不高。

业内人士表示，高质量资产短缺的状态可能会继续存在，各种金融产品的收益率将继续下降。然而，值得注意的是，万能保险的收益率也将下降。一般来说，它相对更适合投资期为3-5年的产品。

万能保险需要提高保障功能

在新规定下，万能保险可以逐步回归保险产品的本质——提保障功能。

根据新规定，通过大幅提高万能保险等个人保险产品的风险保障水平，进一步加强个人保险风险保障功能，提高保险产品供应的有效性。杜绝将个人保险产品简单地异化为短期金融产品，确保个人保险产品反映其基本特征。

事实上，目前许多万能保险的保险功能是一般的。目前，万能保险一般只有死亡保障。例如，一个互联网保险（通用保险）产品为两种情况提供保障：签订保险180天（含180天）后，因疾病或意外伤害造成的死亡，取得账户价值的120%死亡保险金；如果死亡发生在180天内，死亡保险金仅为死亡时合同的账户价值。此外，一些产品还规定死亡或严重残疾将得到赔偿，以确保账户价值的105%左右。

与其他类型相比寿险，这种万能保险的保障功能比较弱。比如一个普通的定期寿险，杠杆率往往超过20倍，明显高于万能保险。业内人士表示，未来万能保险的保障功能可能会提高。

万能保险往往兼具财务管理和保障功能。建议先为家庭成员布局一些专门保障人寿、大病等。险种之后布局万能险，分红险等品种买保险产品的基本需求是保证，财务收入只是附加部分。业内人士表示。

注意流动性风险

对于万能保险产品，布局还需要注意流动性风险、退出费用、犹豫期、支付限制等细节。有些产品的最高退出费相对较高，需要朋友擦亮眼睛，看到购买前的条款。

根据新规定，保险公司不得要求终身寿险、年金保险、护理保险设计成中短期产品，对中短期业务规模在公司业务结构中的比例提出了明确要求，要求自2019年以来，中短期业务规模2020年和2021年，业务比例不得超过50%，进一步降至40%和30%。

因此，从这个角度来看，未来一年通用保险将越来越少，3~5年产品占主流，投资者应特别注意通用保险产品的流动性，一些通用保险有一定的封闭期值得关注。

货币基金的流动性相对较好，货币基金通常可以T+0赎回。因此，投资者在投资保险产品应与自身资金的使用相匹配。如果是短期资金，最好存入货币基金。

此外，退出费也值得关注。大多数万能保险产品允许提前退出，但退出费相对较高。例如，一家公司推出了它两全保险（通用）投资5年以上可灵活退出，5年内收到账户价值的，需支付退保费。从第一年到第五年，每年退保费用的比例分别为5%、4%、3%、2%和1%。其他产品表明，在保单未满3年内，退保应扣除账户价值3%的手续费。由于此类产品收入较低，投资者必须注意细节。

初始成本也需要注意。投资者在购买时必须注意两个方面：一是成本，二是是否从预期收益率中扣除。如果产品规定初始成本为1%，则在预期收益中扣除。

此外，目前，大多数万能保险产品都有10天的犹豫期，通常在此期间退出，可以无息退还保险费，一般扣除金额不超过10元，投资者可以灵活使用。

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