朱俊生：居民如何配置个人养老金？

中新经纬11月8日电 （王磊）最近，人力资源和社会保障部等五个部门正式发布了《个人养老金实施办法》。此后，中国银行业和保险监督管理委员会和中国证监会发布了支持规则或征求意见。个人养老金市场作为第三支柱正式启航。

个人养老金已进入实质性经营阶段。清华大学五道口金融学院中国保险养老金研究中心研究负责人、国务院发展研究中心金融研究所保险研究办公室前副主任朱俊生在接受中新精卫采访时表示，进一步细化操作规则和规范，进一步明确流程，将促进参与个人养老市场的金融机构充分发挥相对优势，赢得更多市场份额。税收优惠政策有利于提高需求和参与热情，扩大第三支柱覆盖率。

朱俊生表示，目前，保险、基金、银行等金融机构正在以不同的方式挖掘第三支柱个人养老市场，初步形成跨行业竞争格局。

公众必须加强长寿风险意识，提高金融素养

朱俊生表示，从供给侧来看，《中国养老金精算报告(2019-2050)》预测，2028年当期余额将出现赤字，并将继续扩大。2019年底，城镇职工基本养老保险基金累计存款54623亿元，2027年累计余额达到峰值，2035年耗尽。在基本养老替代率下降的背景下，个人养老金迫切需要弥补未来养老保障缺口。

从需求方面来看，最重要的是公众必须进一步增强长寿风险意识。预计2050年60岁以上人口比例将超过三分之一。随着人口老龄化社会的到来，我们需要认识到社会老龄化、老龄化和儿童减少的社会变化，为未来的养老金储备更多。

提高公共财务质量，配置个人养老金资产也是一个亟待解决的实际问题。朱俊生表示，养老金账户可以购买不同的金融产品。对于个人和家庭来说，如何选择养老目标基金、养老金理财、养老专项储蓄和商业养老保险产品，迫切需要投资者根据自身的风险偏好和生命周期，提高相关的金融知识，进行适当的产品配置。

居民如何参与个人养老金配置和领取？

《个人养老金实施办法》明确规定，个人养老金参与者是在中国参加城市职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的职工。个人养老金实行个人账户制度，支付完全由参与者个人承担，独立选择购买储蓄存款、金融产品、商业养老保险、公共基金等金融产品，完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。

朱俊生表示，账户积累的制度模式有利于短期储蓄向长期养老资产的转变，聚集长期养老基金，对冲人口老龄化背景下储蓄率和投资率下降对经济增长的不利影响。

朱俊生介绍，在参与过程中，根据规定，参与者应通过全国统一的在线服务入口或商业银行渠道在信息平台上开立个人养老金账户；参与者可以选择商业银行开立或指定其唯一的个人养老金账户，也可以由其他符合规定的个人养老金产品销售机构指定。个人养老基金账户与个人养老基金账户绑定，为参与者提供资金存款、支付金额登记、个人养老产品投资、个人养老基金支付、个人所得税支付、资金及相关权益信息查询等服务。

在可投资的个人养老产品方面，朱俊生介绍，中国银行业监督管理委员会11月4日发布的《商业银行和金融公司个人养老业务管理暂行办法（草案）》进一步明确，在养老储蓄产品方面，开展个人养老业务的商业银行发行的储蓄存款（包括蓄）可纳入个人养老产品范围，参与者通过资本账户购买；个人养老金金融产品由合格的金融公司发行，可投资于资本账户，销售文件中有个人养老金金融字样。

在基金产品方面，根据中国证监会11月4日发布的《证券投资基金业务管理暂行规定》，个人养老基金产品类型主要包括上季度末规模不低于5000万元或2亿元的养老目标基金；股票基金、混合基金、债券基金、基金和中国证监会规定的其他基金。个人养老基金名单由中国证监会确定，每季度通过中国证监会网站、基金业协会网站、基金业平台向社会公布。

朱俊生说：在个人养老金制度试行阶段，优先考虑合格的养老目标基金；及时总结经验，逐步纳入其他适合个人养老金长期投资需求的基金。

朱俊生介绍，在个人商业养老保险产品方面，2018年启动了个人税递延商业养老保险试点，2021年5月以来启动了专属商业养老保险试点。自2022年3月1日起，专属商业养老保险试点区域已扩大到全国范围。2022年9月，中国银行业保险监督管理委员会人身保险部向中国银行业保险监督管理局、人身保险公司和中国银行业保险信贷公司发布了《关于促进保险公司参与个人养老金制度的通知》（草案），计划适当降低保险公司的经营门槛，支持更多市场实体参与个人养老金市场，将符合一定条件的年金保险、两全保险和银监会认定的其他产品纳入个人养老产品，享受税收优惠政策。

从定量指标来看，进入养老市场的门槛相对较高，可能不超过30家公司有资格经营个人养老业务。值得注意的是，只有保险机构才能在参与养老金融的机构中开发和销售生命年金产品。朱俊生说，因此，保险业应充分发挥其在生命表和精算方面的优势，以及过去在提供年金化服务方面积累的经验，并在养老金收集方面发挥积极作用。

由于个人养老金账户关闭，只有参与者符合一定条件，才能按月、分次或一次性领取个人养老金。在领取个人养老金方面，朱俊生介绍，如达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（边境）定居或国家规定的其他情况。参与者已领取基本养老金的，可以向商业银行提出领取个人养老金。参与者按月领取时，可以按照基本养老保险确定的月数或者自己选定的月数逐月领取；或者按照自己确定的固定金额逐月领取，直至领取。

建议扩大制度覆盖面，让更多的公众收入受益

目前，参与者每年缴纳的个人养老金金额上限为1.2万元，参与者每年的缴费金额不得超过缴费金额上限。人力资源和社会保障部、财政部根据经济社会发展水平、多层次养老保险制度发展等因素及时调整缴费金额上限。

朱俊生说，目前政策覆盖的人口相对有限，对不纳税的人没有吸引力。因此，必须进一步完善制度，扩大覆盖范围，使其成为大多数人的制度，使更多的公众受益。

朱俊生建议，为了更好地利用居民对个人养老金的需求，今后可以进一步调整和完善财税政策。

例如，在收到投资收入时，将免税扣除。朱俊生说，其他实施EET(缴费和投资环节不征税，领取环节征税)的国家通常都有资本利得税，所以税收优惠很有吸引力。在没有资本利得税的情况下，建议明确扣除投资收益，增强税收优惠的吸引力。

他建议还可以及时增加纳税额度，将年度额度增加到2.4万元或3.6万元。同时，建立与社会平均工资增长指数相关的动态调整机制。未来，随着经济发展和收入水平的提高，税前扣除额将动态增加。此外，还可以扩大税收优惠方式。

根据国际经验，个人养老金的税收优惠也可以考虑直接财政补贴。朱俊生介绍，例如，在德国的里斯特养老金计划中，国家对每个被保险人的全额补贴为175欧元/年，2008年前出生的每个孩子的补贴为185欧元/年，2008年后出生的每个孩子的补贴为300欧元/年。为了鼓励更多中低收入人群参与补充养老保障制度，澳大利亚向个人支付匹配费用：如果个人从税后收入中支付超级年金基金，个人每支付1澳元，政府也将支付1.5澳元，每人每年最多可获得1000至1500澳元的政府补贴。

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