前三季度，74家人身保险公司的保险业务收入略增4% 净利缩水450亿元

财联社11月9日讯(记者) 夏淑 2022年前三季度，寿险行业充满了寒意。据财联社记者统计，截至11月8日，除富德生命、天安人寿、大家人寿、君康人寿、华夏人寿、中融人寿、和谐健康、昆仑健康、前海人寿、珠江人寿、上海人寿、大家养老、恒大人寿外，共有74家人身保险公司披露了第三季度的偿付能力报告。

数据显示，2022年前三季度，74家人身保险公司实现保险业务收入2.44万亿元，同比增长3.9%；但行业净利润同比下降近450亿元，下降27%。从公司的角度来看，64家净利润下降，41家亏损。

业内人士分析:今年以来，国内疫情多点散发。在需求收缩、供给冲击和预期疲软的三重压力下，个人保险公司受到资产负担的影响。负债方面，个人保险费增速低迷，公司新业务增长压力大，进而降低承保利润；在资产方面，受股市波动影响，保险资金投资收益下降。

尽管该行业表现低迷，但从中长期来看，人寿保险业的低谷可能是触底反弹的驱动力。天丰证券（601162）非银行分析师周英杰和舒思勤认为，在股市冲击叠加资本持续宽松的背景下，保险资本保全属性保持不变，投资价值相对提高。预计第四季度各保险公司的新业务价值将在低基础下得到修复。

前三季度，74家人身保险公司实现保险业务收入2.44万亿元，同比增长3.9%

总体而言，2022年前三季度，74家人身保险公司实现保险业务收入2.44万亿元，同比增长3.9%。其中，61家人身保险公司的保险业务收入呈正增长，13家保险公司的保险业务收入呈负增长。

从保险业务增长率来看，小康人寿、华汇人寿、瑞华健康、君龙人寿等公司同比增长100%以上，但保险业务规模不足20亿元。

50%-100%的保险公司包括长生人寿、瑞泰人寿、幸福人寿、华贵人寿和国联人寿。但5家保险公司中，只有幸福人寿保险业务收入超过50亿元，达到169.88亿元，同比增长70.77%，其他35家保险公司的保险业务收入增长率为10%-50%。

从保险业务规模来看，中国人寿(601628)、平安人寿、太平洋人寿、新华保险(601336)、泰康人寿、太平洋人寿共有6家1000亿人寿保险公司，前三季度保费收入分别为5541.05亿元和3552.94亿元、1897.39亿元、1377.92亿元、1365.92亿元，1241.45亿元。

值得注意的是，上述6家寿险公司的累计保费收入占74家人寿保险公司总保费收入的60.22%。

然而，这六家公司的保费增速明显放缓。其中，中国人寿、新华保险、太平人寿的保费同比增速仅为0.12%、0.9%和0.53%。

投资信诺、阳光人寿、人保健康、中信保诚、中国农业银行人寿、友邦人寿等6家保险业务收入超过200亿元的公司。值得注意的是，自成功分为转子以来，友邦人寿作为一家外商独资人寿保险公司，在分公司扩张的同时，迅速复制了最佳代理模式，保费增长率继续超过市场。

平安健康、长城人寿、招商局仁和、英达人寿、光大永明、中银三星、交银人寿、中宏人寿等8家保险业务超过100亿元且低于200亿元的。

在13家负增长人身保险公司中，业务基础大、个人保险占比重大的龙头保险公司首当其冲。例如，平安人寿已成为唯一一家上市人身保险公司，保险业务收入3552.93亿元，同比下降2.54%。在非上市保险公司中，泰康人寿保费同比负增长1.14%。

个别小新险企业的保险业务收入也有所下降。其中，和泰人寿、国宝人寿、复星保德信、三峡人寿下滑幅度最大，分别为-86.8%、-60.07%、-24.97%和-22.79%。

业内人士表示，2022年第三季度，行业下行压力持续。一方面，疫情和地缘冲突对经济的持续影响导致居民收入不稳定，人寿保险需求依然疲软；另一方面，行业自身调整转型尚未完成，代理团队人力下行趋势尚未停止下降，持续深度转型给业务发展带来阶段性压力，预计行业短期内增长仍面临压力。

业内人士分析：此外，2021年底，互联网人身保险新规实施后，部分保险企业由于资质不达标，无法在网上销售长期储蓄产品，这也是2022年保险业务收入下降的主要原因。

表 2022年前三季度，74家人身保险公司的保险业务收入、净利润和投资收益率

前三季度74家人身保险公司净利润缩水450亿元，同比下降27%

从净利润来看，2022年前三季度，74家人身保险公司实现净利润1213亿元，较2021年同期下降450亿元，同比下降27%。

其中，74家个人保险公司中有33家盈利。从不同规模的公司来看，老七家的盈利能力保持领先优势，总净利润1279.98亿元，占33家盈利保险公司总利润的90%。

具体来说，平安人寿以592.55亿元的净利润回归利润榜第一。中国人寿、太人寿、泰康人寿、新华保险、人寿、太平人寿6家公司依次实现净利润346.1亿元.3亿元、78.67亿元、65.61亿元、36.83亿元、23.93亿元。

除老七家外，友邦人寿、阳光人寿前三季度盈利能力也比较突出，分别实现净利润40.57亿元、33.81亿元。

其他人寿保险公司前三季度净利润低于10亿元。其中，人保健康、安全健康、中意人寿、中英人寿、中美联泰、泰康养老五家保险公司净利润5亿-10亿元；国华人寿、招商信诺、中宏人寿等11家保险公司净利润1亿-5亿元；其他保险公司净利润低于1亿元，市场分化明显。

从净利润增长率来看，74家人寿保险公司中，只有平安人寿、宏康人寿等6家公司实现净利润正增长，其他67家为负增长，即90%以上的保险公司净利润同比负增长。

从亏损名单来看，2022年前三季度，74家人身保险公司中有41家亏损，主要是中小人身保险公司。

其中，平安养老、中邮人寿、民生人寿、百年人寿、利安人寿、合众人寿六家人身保险公司亏损超过10亿元。具体来说，平安养老亏损42.72亿元，位居亏损榜第一；其次，中邮人寿亏损17.8亿元。

其他22家保险公司亏损1亿-10亿元，13家保险公司亏损1亿元。

据业内人士分析，人寿保险公司净利润下降或亏损的主要原因之一是投资收益下降。根据上市公司数据，中国人寿、新华保险、太平洋人寿保险前三季度总投资收益率同比下降1个百分点以上，老六家中只有三家公司投资收益率超过3%。

除了投资市场的下滑外，新业务价值的急剧下降也不容忽视。受代理人急剧下降、居民预期收入下降导致安全需求低迷的影响，自今年以来，主要保险企业促进储蓄保险销售，同时努力实现银行保险渠道，公司价值率下降，在一定程度上压力新业务价值，然后降低个人保险公司保险利润天丰证券研究报告分析。

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