保险将迎来满期支付和退保的高峰 大多数银邮渠道

导读： “出来混，总要还。当时，保险公司疯狂销售的银邮产品和短期高现金价值产品继续迎来满期付款和退保的高峰期。当时，保险公司疯狂销售的银邮产品和短期高现金价值产品继续迎来满期支付和退保的高峰期。根据《上海证券报》获悉的行业内部数据，预计2016年人身保险到期支付和退保金额可能达到1.1万亿元，是近年来到期支付和退保的最高峰。

面对不断滚动的旧债务压力，各方都在等待。从规模保费和新单保费的增长率来看，行业整体现金流充足，风险基本可控。但相对而言，一些个人面临着更严峻的形势，特别是在过去几年的债务和投资方面，很难说这很容易。

旧债大多来自银邮渠道

自2013年人寿保险行业进入满期支付和退保高峰以来，所涉及的金额一直在上升，2015年达到高水平，满期支付和退保总额超过9000亿元。

根据行业内部数据，从趋势来看，预计2016年人身保险到期支付和退保金额将达到1.1万亿元。其中，到期支付可达3000多亿元，退保可达7000多亿元。

旧债大多来自当时流行的银邮渠道。据业内不完全统计，今年到期付款和退保金额中，银邮渠道占90%或70%。

从产品类型来看，绝大多数满期保单都是分红险，或超过90%；退休保险种子，普通寿险、万能险、分红及其他险种或者各占三分之一，值得一提的是，近一半的退保险属于高现金价值产品。

高现金价值产品之所以成为退保的大户，与其人为缩短无损失退保期的产品设计无关。也就是说，名义上是长期分红保险和万能保险，但保险可以在一年甚至六个月或三个月内退保，无需承担损失。这在很大程度上埋下了未来退保的隐患。

据业内人士预测，预计2017年至2018年，到期付款金额将低于2016年；但由高现金价值产品引起的现金流压力将逐渐显现。

三招缓解现金流压力

当然，经过多次付款高峰，无论是监管部门还是监管部门保险公司，从过去的战斗中探索经验。

从过去的经验来看，保险公司缓解现金流压力的方法通常有以下三种：一是确保债务端持续流入大量保费，保费规模增长原则上应快于到期支付和退保增长，即不断有新钱偿还旧债务；二是注入大量资本，股东可以提供强有力的资本支持；第三，从长远来看，保险公司逐步改善保险产品结构，走出高度依赖短钱长配资产负债错配的循环，但过程必然坎坷或重复，要求保险公司决心从痛苦中吸取教训，牺牲短期规模。

从本质上说，满期支付和退保增长是行业发展的必然结果，风险的发生是客观和必然的，发展中的问题最终必须通过发展来解决。一位行业专家承认，与前几年满期支付和退保高潮不同，尽管满期支付和退保金额正在上升，但同时保费收入也在快速增长，有效缓解了满期付款和退保给行业带来的现金流危机。

虽然行业风险基本可控，但对于过度依赖银行保险渠道和高现金价值业务的保险公司个人来说，风险风险不容忽视。一旦新单一保费收入流入明显放缓，保险公司将面临巨大的融资压力。届时，如果现有股东不能拿出真金白银

在寻找释放压力的方法的同时，形势的预防也不容小觑。例如，去年修订的《保险法》放开了代理资格审批，降低了准入门槛，促进了营销人力的快速增长。但政策调整后，部分保险公司急于发展个人保险渠道，可能存在质量参差不齐、教育培训不到位等问题，带来道德风险、误导销售风险和非法销售非保险金融产品的风险，可能导致异常退保。这些新形势的出现，可能会导致未来到期付款和退保的风险更加复杂。

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