中国保监会紧急调查中短期保险超量，投连险或成为替代品

导读： 激进型保险公司在牛市中如鱼得水，现在正迎来前所未有的大考。最近，他们收到了中国保监会的指示，敦促他们对中短期保险产品的具体规模进行紧急调查和核算，以及是否度销售行为和过度销售。最近，他们收到了中国保监会的指示，敦促他们对中短期保险产品的具体规模进行紧急调查和核算，以及是否度销售行为和过度销售。

会计保险公司是否过量

这次始于今年3月中旬保险行业认真规范行动，重点调查中短期产品。中短期产品是指前四个保单年度中任何一个保单年度末的现金价值(账户价值)和累计保单。生存保险金之和超过累计保费，预计产品60%以上的保单存续时间不足5年人身保险产品。这类产品主要有万能型、分红型、普通型等。

指令的发布意味着保监部门对中短期存续期产品的规范已进入实际操作阶段。根据要求，存续期不足一年的产品应立即停止销售；存续期超过一年且不足三年的产品，未来三年销售规模将按总限额的90%、70%和50%逐年减少，三年后控制在总限额的50%以内。总限额的基准和保险公司最近季度末的投资资本与净资产挂钩，是两者中较大者的两倍以内。

知情人士表示，从监管部门的初步调查结果来看，个别保险公司去年销售的短期产品保费收入或者已经超过了规模限制。此次进一步调查主要是计算超量部分的具体规模，以及研究未来如何控制规模的对策。

不难看出，保险监督管理部门的目的明确，态度坚定。从行业的角度来看，一旦中短期产品等高成本保险业务长期发展，利差差距期将延长。在利率下降的过程中，很容易造成新的利差损失风险，进而造成现金流风险。因此，必须从债务方面切入，然后影响资产方面的转型。

但对于保险公司来说，转型是一个艰难的过程，不可能一蹴而就。如何调整业务结构，降低投资风险偏好，前提是满足到期付款和提前退保造成的巨大现金流需求。

投连险或成替代品

业内人士了解到，在收到规范指令后，近年来许多人依赖中短期产品寿险公司紧急召开内部会议讨论对策，并在第一时间向同行学习。

从与业内人士的交流来看，有寿险公司计划转向投资连续保险，寻求新一轮保费规模突破。这主要是因为根据中国保监会对中短期存续期产品的定义，投资连续保险产品和变更年金险产品被排除在外。

然而，市场人士不禁怀疑：万能险有一定的最低回报，投资连锁保险完全由投资者承担损益，两者的特点不同，对消费者的吸引力自然不同，投资连锁保险通用保险手中的规模旗帜？

一家寿险公司内部人士私下表示，一方面，经过近年来万能保险的销售铺垫，保险公司的口碑传播效应逐渐凸显，投资能力得到认可；另一方面，通过巧妙地对投资连锁保险施加易手术，一些投资者的心可能仍然可以被俘获。该人口中的易手术主要是指将投资连锁保险的投资期限异化并向短期方向发展。

从监管规定和可操作性来看，投连险确实可以成为中短期存续期产品的替代品。但一旦投资保险短期化，对保险公司的投资管理将是一个巨大的挑战，在此期间可能需要不断调整仓库配置。对于保险公司来说，产品期限越短，流动性管理就越复杂。没有金刚钻，最好不要拿瓷器活。一家寿险公司的相关人士感慨道。

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