保险机构管理一半以上的企业年金，加权平均收益率近10%

导读： 到2015年年底，共有7.55万家企业加入了企业年金计划，比2014年增加了2200家，增速约为3%。

2007年至2015年，全国企业年金积累基金9526亿元，近1万亿元。截至2015年底，在9260.30亿元的年金基金投资管理市场，保险机构投资管理的基金金额为4790.7亿元，占51.73%。上述情况已披露最近发布的全国企业年金报告和保险机构的公共信息。业内人士认为，在各种因素的影响下，如果缺乏政策指导和支持，企业年金增长放缓可能是一种趋势。

新企业增速降至3%

到2015年底，共有7.55万家企业加入了企业年金计划，比2014年增加了2200家，增速约为3%。2013年增速为20.8%，2014年增速为10.9%。可见，近年来加入企业年金计划的企业增速呈下降趋势。

根据人力资源和社会保障部的相关数据，截至2015年底，城市职工基本养老保险参保人数为3.54亿，同时，当年参加企业年金的员工有2316万人，可见，参加了基本养老保险只有6.54%的城镇职工参加了企业年金。

中国社会科学院世界社保研究中心副研究员方连泉表示，在自愿建立的原则下，企业仍缺乏足够的动力。没有税收等政策的支持和指导，参与企业数量增长放缓将是总体趋势。

从年金积累规模来看，9年累计9526亿元。2015年底的数据比2014年同期增长了23.89%，保持了一定的规模增长速度。业内人士表示，积累基金包括股票基金和新基金支付，但市场规模远晚于行业预期。

一位业内人士认为，从外部因素来看，企业支付五险一金负担相对较重，限制了其建立企业年金的热情，但今年企业将在一定程度上减轻这方面的负担。根据人力资源和社会保障部的通知，从今年5月1日起，企业员工基本养老保险单位缴费比例，失业保险费率会有一定比例的调整。该人士表示，如果只减少，养老险如果单位缴费率不降低个人缴费率和缴费转入个人账户的比例，员工养老保险待遇不会受到很大影响。在减轻企业养老保险缴费负担的同时，也为企业年金的发展提供了良好的时间窗口。如果给予合理的指导，企业年金可能会实现更好的发展。该人士认为。

方连泉认为，企业年金发展放缓的另一个原因是中小企业的门槛仍然过高。根据政策规定，建立年金需要满足三个条件：按时足额支付社会保险费用、持续利润和完善的民主决策机制。他指出：许多中小企业不能同时满足这些要求，限制企业年金的建立。

他认为，发展企业年金的支持政策应包括适当降低基本养老保险费率、增加企业年金税收优惠、降低企业年金建立门槛、给予市场机构更大的投资自主权等。

加权平均收益率为9.88%

企业年金的投资管理水平直接影响其收益。相关数据显示，全国企业年金加权平均收益率为9.88%。截至2015年底，保险机构投资管理的基金金额为4790.7亿元，占年金基金投资管理市场9260.30亿元的51.73%。

具体来说，投资管理组合资产超过1000亿元的保险机构有3家，平安养老1325.9亿元，泰康资产1127.9亿元，国寿养老1105亿元；投资管理组合资产超过100亿元的保险机构有3家，分别是太平养老517.9亿元，长江养老514亿元，人保资产110亿元。此外，华泰资产管理的组合资产金额为89.3亿元。

从2015年全国企业年金的投资收益来看，当年整体加权平均收益率为9.88%，其中固定收益投资组合加权平均收益率分别为6.66%和10.60%。

从保险机构投资管理的资产收益率来看，单个计划中固定收益的最高加权平均收益率为华泰资产的7.31%，其次是泰康资产的7.05%；泰康资产的最高加权平均收益率为13.02%，其次是平安养老的12.11%。

固定收益类的最高加权平均收益率为泰康资产的9.19%，其次是华泰资产的8.4%；太平养老和泰康资产的最高加权平均收益率为13.68%，其次是人保资产的13.64%。

其他计划中固定收益率的最高加权平均收益率为平安养老的7.76%，其次是长江养老的6.49%；平安养老的最高加权平均收益率为13.83%，其次是泰康资产的12.86%。

在投资理念方面，许多年金投资管理机构正在探索绝对投资回报和长期投资理念。在实践中，企业年金投资采用股权资产、固定收益资产、流动性资产三类，共涉及股票、信托、债务计划等15类。随着企业年金投资领域的进一步自由化，未来的资产配置将更加多样化。

据了解，截至2015年底，已备案但尚未投入实际运营的企业年金养老产品包括1只债券基金、2家商业银行金融产品和1家保险产品，未来，这些类型的投资产品可能会投入实际运营。

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