企业年金十年累计接近万亿元 房屋养老试点有望扩大

导读： 日前，中国人民银行、民政部、中国银行业监督管理委员会、中国证监会、中国保监会联合发布的《关于加快金融支持养老服务业发展的指导意见》（以下简称《指导意见》）强调，鼓励银行、证券、保险、基金等金融机构积极应对老龄化社会发展的要求，优化内部组织结构和管理体系，增强养老金领域的金融服务能力。

根据梳理，保险参与养老服务业的机构一般有三种途径：一是进一步完善基本养老保险、企业年金、职业年金、商业养老保险多层次、多柱等。养老保险系统开展个人税收递延商业养老保险试点，继续推进老年人住房反向抵押养老保险试点，发展独生子女家庭保障计划，丰富商业养老保险产品;三是充分发挥保险基金的长期投资优势，通过投资新建、参股、并购、租赁、托管等方式建立养老社区和养老服务机构。

受访者普遍表示，，受访者普遍表示基本养老保险制度、企业年金制度和个人商业养老保险制度构建的三支柱模式已基本形成，但发展不协调，应加强制度建设和投资增值。

2016年，中国保监会将在现有四个住房反向抵押养老保险试点城市的基础上，选择经济条件好、房地产市场标准化、地方政府支持的城市和地区纳入试点范围，选择扩大业务区域的机会。

另外，一个大的保险公司资产管理人员表示：在资产配置短缺的背景下，保险资金应以巩固保险资源、扩大上下游产业链为重要的投资方式，包括健康、医疗和养老金，有利于控制保险成本，挖掘客户价值和未来市场布局。

企业年金十年累计近万亿元

目前，基本养老保险制度、企业年金制度和个人商业养老保险制度共同构成了我国社会养老保障制度的三大支柱。

具体来说，第一支柱基本养老保险制度已经成为世界上覆盖面最多的一支柱社会养老保险制度承担大部分养老责任。公开数据显示，第一支柱基本养老金余额从2009年1.32万亿元增加到2014年3.56万亿元，年均增长34%；参保人数从2009年3.2亿增加到2014年8.4亿，年均增长33%。

然而，由于第一支柱基本养老投资方向仅限于银行存款和购买国债，虽然确保资金安全运行，但存在支付差距、整体水平低、投资收益率低、替代率逐年下降等潜在问题，应尽快推进基本养老余额、个人账户资金委托市场优秀商业机构市场投资政策。养老险公司人们说。

第二支柱企业补充养老保险主要是企业年金。自2005年人力资源和社会保障部颁发管理机构许可证以来，企业年金积累基金已从最初的910亿元增加到2015年的9525亿元，接近1万亿元。

然而，平安养老保险有限公司年金总监李连仁在《21世纪商业先驱报》上写道：这比预期达到万亿元的年份要慢一些。一方面，人力资源和社会保障部规定人力资源和社会保障部规定企业和个人的上限为8.33%，但在实际支付比例方面，绝大多数企业为5%，个人为企业的1/4；另一方面，截至2015年底，参与企业年金的员工人数仅为2316万人，比去年增长率仅为1%，前两年增长率仅为11.5%左右。与第一支柱相比，过于弱小。”

基于此，上述养老险公司人士建议：在第二支柱方面，企业年金应逐步减少或取消社保、利润等限制性条件，扩大企业建立年金覆盖范围；年金制度应加快扩大到有固定收入的人当条件成熟时，可以考虑强制实施年金制度。

第三支柱是商业养老保险制度。与储蓄、基金等金融产品相比，商业养老保险产品具有期限长、回报稳定、养老用途明确、附加保障功能负责、年均领取等独特优势。虽然近年来商业养老保险制度取得了一定进展，但与欧美等国家相比，由于个人养老金账户未建立，缺乏税收政策支持，差距较大，在整个养老保障体系中所占比例过低。

房屋养老试点有望扩大

保险机构除参与养老保障体系建设外，还积极参与养老服务体系建设。

不久前，国家发改委在《关于深化2016年经济体制改革重点工作的意见》中指出，将推进住房反向抵押养老保险试点。所谓住房反向抵押养老保险，即拥有住房产权的老年人将住房产权抵押给金融机构，由相应的金融机构对借款人的年龄、预期寿命、住房现值、未来增值折旧等进行综合评估，其住房价值按月或按年支付给借款人，直至借款人死亡。自2014年7月起，北京、上海、广州、武汉四地试点了以房养老。

根据中国保监会披露的数据，截至2015年底，参加试点的幸福人寿已与45户62名老年人签订投保意向书，完成承保手续的29户38名老年人已开始领取养老金；参保老年人平均年龄为70.5岁，平均月养老金为8465元。上海一位76岁的单身女性老年人月领19003元。

一位接近监管机构的人士表示：中国保监会此前已经召开了住房反向抵押养老保险试点研讨会，考虑到2016年将选择经济条件好、房地产市场标准化、地方政府支持的城市和地区纳入试点范围。

然而，业内人士也承认：因为这项业务是反向抵押和养老金年金保险除了传统保险业务面临的长寿风险和利率风险外，结合创新业务还需要应对房地产市场波动、房地产处置等风险挑战。每个业务的成本和承保周期远远超过传统保险业务。

此外，保险资金投资养老服务业也逐渐走红。以泰康人寿为例，2015年6月26日，泰康首家医疗社区北京燕园正式开业，2015年底首家康复医院燕园康复医院竣工。目前，泰康人寿已在北京、上海、广州、三亚、苏州、成都、武汉、杭州完成八城养老社区布局，总建筑面积128万平方米，可容纳1.3万居民，成为全国连锁医疗社区最多的企业。

数据显示，截至2015年底，9家保险机构投资了27个保险养老社区项目，投资超过200亿元，占地面积超过1700万平方米，约4万张床位。

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