信用担保保险成为热点，但风险控制要求很高

导读： 一夜之间，信用担保保险成了热点。就在上周，恒生电子、永兴特钢等多家上市公司宣布设立信用担保保险公司和信用保险公司。就在上周，恒生电子、永兴特钢等上市公司宣布成立信用担保保险公司和信用保险公司。为什么这个领域突然引起了资本的青睐？分析认为，一方面，由于政策鼓励，信用担保保险正成为资本进入保险业的新宠；另一方面，改善上市公司在金融领域和产业链的布局也是参与者的意图。

现象:资本想开拓信用保险蓝海

5月17日，恒生电子，TCL该集团和穗恒运A三家上市公司分别宣布，计划参与成立粤财信用担保保险有限公司，其自有资金不超过1亿元。除公司外，其他参与者还包括广东融资再担保和中成汽车保险，5家公司持股比例均为20%。

一天后，永兴特钢和2345网络科技有限公司也宣布，计划共同投资成立注册资本20亿元的华商云信用保险有限公司。华商云信用保险公司2345网络科技有限公司持有20%的发起人，永兴特种不锈钢公司持有18%的股份，暂定在浙江义乌。

今年1月底，中国第一家信用担保保险公司阳光玉荣担保保险公司（以下简称阳光信用担保）正式开业。因此，如果上述两家拟议的公司能够顺利实施，中国至少将有三家市场化的信用担保保险公司。

所谓的信用担保保险可以被视为现代保险中的一种新兴业务。它是一种以信用风险为保险目标的保险，保险人为信用关系中的义务人提供信用担保。由于信用担保保险在中国起步较晚，尽管有人保险财险、平安财产保险、华安财产保险等财产保险公司已经涉足该领域，但其成就并不突出，这也反映了直到今年才成立第一家专业信用担保保险公司的原因。

统计数据显示，目前信用担保保险业务总量相对较小，70多家财产保险公司涉及相关业务数据相关业务数据，30多家公司中有12家销售前五名险种其中包括信用担保保险，其中5家盈利，7家亏损，其他许多公司表示正在收缩业务。

然而，这是因为该行业仍处于发展的早期阶段，市场潜力巨大。此外，信用担保保险业务得到了国家的大力支持，这已成为资本积极参与信用担保保险市场的动力。

在2014年8月发布的《国务院关于加快现代保险服务业发展的若干意见》中，明确提出加快小企业信用保险和贷款担保保险的发展，提高小企业的融资能力。积极发展个人消费贷款担保保险，释放居民消费潜力。2015年，中国保监会等五部委发布了《关于大力发展信用担保保险服务和支持小微企业的指导意见》保险产品作为载体，充分发挥信用担保保险的融资信用信息功能，缓解小微企业融资难、融资贵问题。

相关数据显示，2015年年度贷款担保保险支持中小企业和个人融资1015.6亿元，其中25个省、自治区、直辖市开展小额贷款担保保险试点，支持12.3万家中小企业获得188.6亿元银行融资贷款。对此，一位保险业资深人士也表示，虽然信用担保保险是一个新领域，但市场对它的需求是真实的，尤其是在帮助中小企业融资方面。

分析：借保险完善金融产业链

除了对保险市场的发展空间持乐观态度外，通过完善金融产业链的布局，也是参与者的应有意义。其中，恒生电子表示，未来参与保险业务有望增加投资收益，有利于利用多年的技术积累发展保险IT业务市场。TCL集团相关人士表示，在现有布局的基础上，公司金融控股平台的进一步完善可以有效支持TCL发展产业链生态系统。

中诚保险相关负责人作为一家专业的汽车保险公司，打算通过设立信用担保保险公司，向汽车用户推出更多样化、更符合用户需求的汽车购买政策，提高客户的购买力；另一方面，4S汽车产业链相关企业如店铺、物流企业提供融资、增信等服务，形成良好的业务协同效应。

财产保险公司相关业务负责人表示，一般来说，涉及贸易背景和真实贸易合同行业，信用担保保险需求高，业务发展空间大，两家公司主要业务集中在广东和浙江，是活跃的贸易省，市场前景可观。

以广东金融信用担保保险公司为例。该公司的主要业务可能主要是广东省。上述发起公司在公告中表示，广东省拥有庞大的中小企业客户群，融资需求和信贷增长需求大，目标市场广阔。特别是自2014年以来，广东保险业结合全省发达的民营经济、众多小微企业和强劲的融资需求，大力促进小额贷款，确保保险业务的发展。

就股东背景而言，恒生电子、广东融资再担保公司、广州恒运企业集团、中成汽车保险公司的实际控制人是蚂蚁金融、广东省政府、广州市国有资产监督管理委员会、广州市国有资产监督管理委员会，其背景实力也相对较强。

数据还显示，自2014年以来，广东小额贷款担保保险业务发展迅速，2015年上半年支持近6万小额企业和个人获得近35亿贷款。毫无疑问，该政策预计将为信用担保保险业务带来更大的市场空间。

展望：风险控制面临挑战

事实上，尽管起步较晚，但由于市场需求的快速增长，信用担保保险业务近年来发展迅速。根据保险公司披露的2015年年报，安邦财产保险信用担保保险收入7069万元，同比增长378%；中安保险信用担保保险收入4.5亿元，同比增长310%。

然而，随着信用担保保险业务的快速增长，风险问题逐渐暴露，主要表现为赔偿支出的增加。分析人士表示，在实体经济整体增长放缓的背景下，银行不良率上升，资产质量下降，包括信用风险在内的各种风险因素传递到贷款相关信用担保保险的承保，最直接的体现是补偿支出的增加。信用担保保险业务与信用风险密切相关，风险传递更加方便。

此外，国内信用环境与发达国家差距较大，整体信用风险评估模式低于传统、效率低，信用体系建设不完善，信用价值评估、催收还款等实际问题仍有待解决。

北京工商大学保险系主任王旭金说：发展信用担保保险最需要的是风险控制。应计算信用价值与贷款金额的匹配和贷款利率，并根据实际情况提供适当的匹配数据，以控制成本和支付费用。

一位保险业内人士坦言，虽然长期参与信用担保保险的保险公司吸取了很多教训，积累了一定的经验，但一些公司的经营状况也开始改善；但总体而言，由于赔偿率高，仍处于亏损状态。特别是对于该行业的新进入者，在这方面将面临更大的挑战。

此外，该行业还担心当前缺乏信用担保保险人才。一些内部人士指出，信用担保保险涉及广泛的领域，具有较强的针对性和技术性。对员工的财务管理和风险管理有很多要求，而国内信用担保保险的发展时间不长，这方面缺乏专业人员。

无论如何，风险总是伴随着机遇，国内基金参与了信用担保保险。归根结底，他们仍然对未来的市场前景持乐观态度。未来，随着互联网大数据技术和信用调查系统的不断完善，在国家政策的支持下，国内信用担保保险的发展空间值得期待。

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