从《中国保险业风险评估报告》来看，行业潜在风险

导读： 7月5日，中国保险保障基金公司(以下简称保险保障基金)在北京召开第二届保险保障基金论坛，发布《2016年中国保险业风险评估报告》(《报告》)。这是保险保障基金在系统监测和全面检查保险业运行健康状况后形成的年度体检报告。这是保险保障基金在系统监测和全面检查保险业运行健康状况后形成的年度体检报告。

会上，保险保障基金董事长任建国介绍了《报告》对保险业潜在风险的评估。

具体来说，在业务运营中包括财产保险车险业务竞争加剧，成本率大幅上升，大部分中小微企业承保亏损；非车险业务保费充足度下降，承保利润波动较大。寿险随着个人渠道的快速发展，需要规范管理。一些公司也面临着依赖银行保险的增长模式的挑战；中短期产品的大量销售将给未来带来现金流压力，非人寿保险投资产品也将面临支付高峰。互联网保险给运营带来了新的挑战。

资金使用包括：保险资金使用面临的信用风险增加；股权投资面临的市场风险增加；资产负债不匹配更为突出。

在这方面，任建国表示，一方面，保险安全基金将提高风险评估专家委员会的平台价值，探索建立区域风险监测点，加强对保险业潜在风险的预警和重点保险公司的监测；另一方面，加快保险安全基金利率市场化改革，完善保险安全基金的范围和标准，考虑建立市场风险处置基金。

车险手续费压缩利润空间

根据保险保障基金的诊断

从车险综合成本率的构成来看，成本成本比例逐年上升。以2015年为例，车险运营成本中综合费用率约占40%，综合赔付率约占60%。商业车险费率改革后，赔偿成本不断降低，利润空间增加。但公司普遍采用提高手续费来抢占市场份额，手续费迅速上涨。部分地区手续费率达到40%-50%，导致汽车保险综合费用率迅速上升，反而压缩了盈利空间。2015年，80%以上的汽车保险业务公司承保亏损。

自2010年以来，企业财产保险、工程保险、货运保险和船舶保险的费率持续下降，保费充足压力大，2015年部分保费收入呈负增长。近两年来，服务于实体经济转型升级的信用保险和保证保险已成为非汽车保险的主要利润保险类型，保险利润贡献超过60%，但2015年保费增长明显下降，保险利润波动较大。

同时，在取消代理人资格审批制度后，寿险的个代渠道迎来了快速增长的机遇期。但短期内，新招聘代理质量参差不齐，教育培训不到位，导致道德风险、销售误导等问题；由于银行保险渠道的特点和利率下降的环境，银行更喜欢销售单一产品，银行保险渠道单一产品的比例处于较高水平；新兴互联网渠道结构不平衡，过于依赖第三方平台，产品以投资为主，市场实体集中。

在产品方面，中短期产品销售，导致短期现金流，不稳定性大，在复杂多变的外部环境中挑战保险业现金流管理；满期支付持续增长主要是几年前销售的股息产品；非人寿保险投资产品也将面临支付高峰。

此外，还需要关注互联网保险的信息技术和数据安全、创新和声誉、信用和网络欺诈、运营风险、市场准入和退出机制。

部分公司股票配置集中度较高

在资本使用方面，股权投资风险和资产负债不匹配风险不容低估。

保险基金股权投资面临的市场风险增加。一是资本市场波动加剧。股权资产比例增加，投资收益与股市联动增加。二是股票配置集中度高。部分公司股票配置较多，投资上市公司行业较为集中，部分公司持有上市公司流通股比例较大。第三，市场风险影响偿付能力。股权资产在偿二代下的配置要充分考虑资本占用，注意偿付能力的变化。

根据报告披露的数据，2015年开始投资股票的财产保险公司有5家，寿险公司有10家；规模增加到年初10倍以上，分别是1家和4家；规模增加到年初5-10倍以上，分别是3家和2家；规模增加到年初2-5家，分别是8家和13家；规模增加到年初1-2倍，分别是11家和19家；规模降至年初80%-100%，分别为3家和2家；规模降至年初50%-80%，分别为5家和3家；规模降至年初30%-50%，均为0家；规模降至年初0-30%，分别为2家和3家

此外，利率下降增加了资产负债不匹配的风险，包括资产投资困难，债券发行利率大幅下降，新非标产品数量和规模下降；债务成本高，通用保险结算利率高，刚性成本增加；资产负债匹配难度增加。收益率中心的下降和负债成本的上升可能会带来收入不匹配的风险，短钱长配和长钱短用可能会带来期限错配的风险。部分公司主动错配，进一步增加行业资产负债不匹配的风险。

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