保险基金出海翻船，国寿安邦平安陷落伦敦

导读： 中国人寿、中国平安等国内保险巨头多次在英国伦敦买房。受退欧事件影响，多次收购受损。

英国退欧公投引发的金融市场动荡，让首批投资海外的保险公司尝到了国际金融市场多变的苦涩。

英镑汇率在退欧公投后大幅下跌。截至7月2日，英镑兑人民币，银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1英镑兑人民币8.909元，比公投前6月23日的9.848暴跌约10%。国内保险巨头如中国人寿、中国平安多次在英国伦敦买房，受退欧事件影响，多次收购受损。

2016年4月，中国人寿联合会总部位于加拿大的大型国际资产管理公司Brookfield，伦敦金融城大型办公楼以3.46亿英镑购买Aldgate Tower。早在2014年6月和2015年11月，中国人寿就曾两次购买伦敦金丝雀码头10 Upper Bank Street伦敦金融城核心区的甲级写字楼99Bishopsgate。据公开数据显示，中国人寿伦敦三栋楼共耗资近百亿元。

此外，2015年，平安人寿还以3.27亿英镑购买了伦敦标志性建筑Tower Place大厦，安邦保险2015年，伦敦金融城最高建筑出价7.5亿英镑Heron许多保险公司，如大厦和泰康人寿，都在伦敦买房。由于英镑汇率暴跌，相应的资产减值。

然而，中央财经大学保险学院院长郝演苏教授表示，海外投资汇率暴跌，如果资产不实现，就没有实际损失，这些财产在海外仍有租金收入。汇率波动很大，很难说未来是否会影响企业的海外投资热情。

出海英国 国寿最受伤

6月23日，英国公投最终退出欧盟，随后英镑暴跌。然而，业内人士认为，这绝不是触底英镑的时候，因为各种迹象表明英镑有可能继续下跌。

值得一提的是，中国人寿经常在伦敦买房，并慷慨大方。英镑的暴跌给资产造成了一定的减值损失，最近的收购是两个月前。

根据公告，2016年4月，中国人寿联合会总部位于加拿大的大型国际资产管理公司Brookfield，以 3.伦敦金融城一栋大型办公楼以46亿英镑的价格购买Aldgate Tower，净收益率为4.9%。Aldgate Tower位于伦敦金融城东侧Aldgate East距英国央行不到一公里的地铁站上盖。

数据显示，该建筑总面积32.5万平方英尺，共17层，2015年建成的全新写字楼，由Wilkinson Eyre设计，交易前业主为Starwood Capital。目前出租率为94%，入驻企业包括Uber、Aecom、WeWork、Tag、Ince & Co、Maersk等公司。然而，仍有两个面积为1万平方英尺的单位在招商引资。交易完成后，Brookfield对该物业的建筑、租赁等管理负责。

2014年6月，中国人寿和卡塔尔控股公司以总价7.95亿英镑(约84亿元)收购了伦敦金丝雀码头10 Upper Bank Street大楼。交易完成后，中国人寿将持有10 Upper Bank Street卡塔尔控股将持有大楼70%的股权，但金丝雀码头集团没有公布两家买家的出资额，年租金收入为4435万英镑。根据中国人寿和卡塔尔控股7.95亿英镑的90%股权，中国人寿的最终70%股权可能是6.1亿英镑。据悉，该建筑估值8.33亿英镑，按年租金收入4435万英镑计算，中国人寿房地产投资年回报率约为5%。

2015年11月，中国人寿参与收购位于伦敦金融城核心区的甲级写字楼99 Bishopsgate的投资。该交易由中国人寿和卡塔尔投资局共同出资。交付完成后，中国人寿和卡塔尔投资局分别持有项目40%的股权，原业主博丰资产管理公司将保留项目20%的股权作为资产管理人和物业管理人。资料显示，99 Bishopsgate标志性甲级办公楼位于伦敦金融城核心，总资产价值约3.4亿英镑。按总价值3.4亿英镑和中国人寿持股40%计算，中国人寿出资额应约为1.36亿英镑。

2014年6月，英镑兑人民币汇率为10.6161，2015年11月为9.6359，2016年4月为9.4593；截至7月2日，银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1英镑8.909元，100英镑890.09元。与公投前6月23日相比，汇率为9.与暴跌相比，848暴跌约10%。综上所述，仅从汇率下跌来看，第一笔投资减值约16%，相当于10亿元；第二次减值约7%，相当于9710万元；第三次减值5.5%，相当于1.7亿元。

中国人寿公开表示，自2014年收购伦敦金丝雀码头项目以来，2015年国寿投资公司成功投资海外房地产、纽约曼哈顿、伦敦金融城、波士顿港区等核心地区标志性项目，并与普洛斯投资了许多核心物流房地产，为进一步扩大海外优质替代资产配置奠定了良好的基础。

平安、安邦等也受到影响

然而，近年来，保险资金在海上购买房屋，足迹遍布世界各地。在英国购买房屋的保险资金还包括平安、泰康等企业。早在2013年7月平安保险以2.60亿英镑的价格购买伦敦劳合社大楼(Lloyd’s Building)。平安保险来自德国商业银行(Commerzbank)收购这座独特的建筑，成为第一个在伦敦买房的中国保险公司。

2015年1月，平安保险再次以3.27亿英镑购买伦敦地标性建筑Tower Place大厦。Tower Place知名建筑师Norman Foster位于伦敦的甲级办公和商业综合楼EC面积3.57万平方米.57万平方米，出租率99.3%。据悉，Tower Place预期收益率达到5.3%，杠杆后预期收益率达到8%以上。

2015年8月，安邦保险也在英国出售，出价7.5亿英镑购买伦敦金融城最高建筑Heron大厦。资料显示，Heron目前业主也称大厦为Salesforce伦敦金融城大厦(Cityof London)官方注册名称为110 Bishopsgate大厦。楼高230米，目前是大伦敦金融城最高建筑和第三高建筑。Heron建筑总面积44万平方英尺(约4.1万平方米)，以及伦敦两家高端餐厅和酒吧—Sushi Samba和Duck & Waffle，以及世界上最大的私人水族馆。据了解，安邦人寿虽然参与了该项目的投标，但并未最终完成交易。

事实上，安邦保险在海外投资是非同寻常的。早在2014年10月6日，全球酒店巨头希尔顿就宣布将曼哈顿最著名的纽约华尔道夫酒店以19.5亿美元（约120亿元）的价格出售给安邦保险。因此，安邦保险在美国资本市场享有盛誉。

此外，泰康人寿于2015年1月以1.98亿英镑购买伦敦金融城Milton Gate办公楼交易已成功完成合同交换；2月8日，阳光保险投资2.3亿美元（约14.3亿元）收购纽约曼哈顿中心的酒店Baccarat。2015年初，英镑兑人民币汇率约为9.四、汇率已下降5%。

郝演苏教授说，保险公司在海外的投资一直只有几家大公司在海外，海外投资也有自己的政策和策略。未来海外投资是否会有更大的交易，存在很多不确定性，难以预测。

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