保险资产管理渠道业务暂停，检查万亿规模

导读： 渠道业务信托贷款，这并不违反规定，但风险很大。这些资产可能是潜在风险较大、可能发生不良资产的资产。银行通过这个渠道将不良资产表外，以降低风险。

保险保监会要求对资产渠道业务进行清查，渠道业务也暂停。

6月，中国保监会发布《关于清理和规范保险资产管理公司渠道业务的通知》（以下简称《通知》），要求保险资产管理公司对银行存款渠道等业务进行清理和规范，保险资产管理公司在清理和规范期间暂停新渠道业务。

截至2016年5月底，保险资产管理机构启动设立了549项债权、股权和项目资产支持计划，总备案（注册）1410.04亿元。据估计，银行存款渠道约占85%。清理范围主要是银行存款渠道业务，预计保险资产管理渠道业务规模超过1万亿元。

渠道业务清查历史悠久，银监会经常出台渠道业务监管文件，经营渠道业务的金融机构很多。除保险机构外，信托券商等机构也在渠道业务监管范围内。截至目前，中国人保资产管理有21家大型综合性保险资产管理机构，中国人寿资产管理、华泰资产管理、中再资产管理、平安资产管理等。最早成立于2003年，长城财富资产管理、英达保险资产管理等。，比2015年晚一点成立。

中国人民保险投资者关系办公室表示：渠道业务的检查对公司业务的发展影响不大，我们仍然相对标准化。中央财经大学保险学院院长郝表示，渠道业务的清理不仅是保险业，而且整个大型金融体系都在进行清理，对保险机构影响不大，只要标准化就不会有问题。

郝表示，中国保监会的清查是例行公事，没有特殊情况。目前渠道业务不违规，只要各资产管理机构经营中没有问题，就不会受到处罚。而且这次清查对保险资产管理公司的业务影响不大，因为暂时停止渠道业务。

暂停渠道业务

保险资金作为资本市场上重要的机构投资者，在市场上备受关注，保监会对保险资金的监管也屡屡发布文件。

6月，中国保险监督管理委员会发布了两篇文章，一篇关于保险资金使用行动，两份文件是关于保险机构部分投资业务内部控制管理专项检查通知和清理规范保险资产管理公司渠道业务通知（以下简称通知），分别对股权和房地产业务专项检查和渠道业务清理。

通知称，保险资产管理公司需要清理和规范银行存款渠道等业务，公司应在7月31日前完成自检和清理规范。在清理规范期间，保险资产管理公司暂停新的渠道业务。 业内普遍认可的渠道业务是指非银行金融机构通过向银行发行资产管理产品，帮助银行曲线完成信托贷款，将相关资产转移到外部的过程。对于银行来说，任何能让他避免监管的方式和平台都是渠道业务，包括证券公司、保险、信托等PE、非商业银行金融参与者，如投资银行，可以成为未来的渠道。

渠道业务清查不限于保险机构，包括信托、证券公司、投资银行等机构。其中，5月份通过渠道业务发家的基金子公司也迎来了重磅监管。截至目前，保险资产管理机构21家，资产管理计划规模迅速增长。据中国保险资产管理协会统计，今年5月，5家保险资产管理公司注册了6种资产管理产品，总注册规模71亿元。其中，基础设施债权投资计划2项，注册规模36亿元；房地产债权投资计划3项，注册规模25亿元；股权投资计划1项，注册规模10亿元。

1月至5月，共有18家保险资产管理机构注册了50种资产管理产品，总注册规模759.54亿元。其中，基础设施债权投资计划14项，注册规模242.64亿元；房地产债权投资计划31项，注册规模335.90亿元；股权投资计划5项，注册规模181亿元。

根据中国保险资产管理协会的数据，截至2016年5月底，保险资产管理机构已启动设立549项债权、股权和项目资产支持计划，备案规模为14110.04亿元。其中，注册制实施后，2013年注册资产管理产品103种，注册规模368.27亿元；2014年注册资产管理产品175种，注册规模3801.02亿元；2015年注册资产管理产品121种，注册规模2706.13亿元。据了解，约85%的保险资产管理注册产品是渠道业务，因此保险渠道业务规模超过1万亿。

保险资产管理渠道业务风险大

截至2015年底，保险资产管理市场主体主要包括21家综合保险资产管理公司、10多家专业保险资产管理机构、香港子公司11家保险资产管理公司、养老基金管理6家（或养老保险)2家私募股权投资管理公司(GP)财富管理公司有173家。保险公司设立保险资产管理中心或者保险资产管理部门。这些专业管理机构或部门管理的资产规模超过14万亿元(含2.43万多亿元业外资产)。最早成立的是2003年成立的中国人保资产管理和中国人寿资产管理；华泰资产管理、中再资产管理、平安资产管理、泰康资产管理于2005年成立；太平洋资产管理于2006年成立。

根据中国保险资产管理协会官网信息，4月份，在山东高速公路胶州湾跨海大桥债权投资计划、马鞍山骏马交易基础设施债权投资计划、中国节能新材料环保产业基金股权投资计划等国内大型保险资产管理公司中，中冶房地产天津房地产债权投资计划由中国再保险资产管理，太平洋保险宁波南北外环债权投资计划由资产管理推出。

一家不愿透露姓名的资产管理公司表示，银行爆发的渠道业务问题在于风险爆发后责任方的不确定性，银行往往相对较强，但损害了资产管理公司的声誉。该人士表示，如果他对陌生的领域没有信心，他将专注于自己的专业知识，推动一些风险可控的积极管理产品。相反，渠道业务没有赚多少钱，但风险并不低。

一位银行业人士表示，渠道业务的信托贷款并不违法，但风险很大。这些资产可能是潜在风险较大、可能发生不良资产的资产。银行通过这个渠道将不良资产表外，以降低风险。

据悉，中国保监会高度重视专项检查，要求各公司制定本系统自查方案，确保自查工作全面覆盖，无死角。检查分为公司自查整改和监管部门监督抽查两个阶段。根据检查要求，在整改过程中，各保险机构应总结分析存在的问题，区分问题的性质，分别进行整改。制度机制和内部控制管理存在漏洞的，应当提出具体的整改措施，完善内部控制制度；严重违法行为，应当认真追究有关人员的责任，必要时移送司法机关。

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