万能保险既有投资又有保障，市场火爆，潜在风险不可低估

导读： 万能险集保险功能和高收益于一体，同时，购买门槛相对较低。在当前的市场环境下，它受到了大量投资者的追捧，许多产品一上线就销售。在当前的市场环境下，它受到了大量投资者的追捧，许多产品一上线就销售。然而，随着中短期保险产品销险产品销量的急剧增长，一些公司面临着短使用的新形势，面临着资产负债不匹配和流动性风险。

万能险近年来，它已成为市场的焦点话题。在资本市场上，快速筹集资金的独特优势使其在股权纠纷中长袖舞蹈；在金融市场上，支付灵活、保险金额独立、收入可观的优势也受到许多投资者的青睐。

火热的市场一险难求

目前万能险已经热到一险难求。

万能保险，产品3年期，预期年化收益率约5%，已成为银行理财的热门产品。其中，”安邦盛世三号”这款预计年化收益率为5.20%的三年期产品，自8月12日起停止销售，目前尚不清楚。与此同时，一些2年期和5年期的万能保险产品也开始实行限额销售。因此，如果你想购买这些产品，你必须始终关注销售日期，参与抢购。某股份制银行理财经理表示。

走访多家银行网点，发现很多人都在银行柜台咨询万能保险理财。我上个月想买一两年期的万能险理财产品，但是考虑了几天前来买，被告知这个月的额度已经卖完了。一位正在柜台咨询的退休老人说。

数据显示，2015年前10个月，万能保险保费收入超过6000亿元，占总保费收入的29%，超过22家保险企业的万能保费收入占总保费收入的50%以上。今年上半年，万能保费收入达到8103.24亿元，同比增长147.3%，比2015年全年增长450多亿元。其中，安邦人寿、华夏人寿、前海人寿、君康人寿四家公司的万能保险占规模保费的75%以上，即上半年三分之四以上的保费收入来自万能保险。

具有投资和保障功能

万能保险的火爆可见一斑。那么，什么是万能保险呢？根据中国保监会官网，万能保险是一种具有投资和保障两大功能的人身保险产品。投保人将支付保费保险公司之后，将分别进入两个账户，一部分进入风险担保账户进行担保，另一部分进入投资账户进行投资。保证金额和投资金额的主动权在投保人手中，可根据不同时期的需要进行调整。投资账户的资金由保险公司代为投资，投资收益不封顶，最低低保障利率。

市场上万能保险的最低保障收入大多在3%以上。同时，万能保险的购买门槛相对较低。如果发生人身事故，您还可以获得保险索赔。可以说，万能保险是一种集保险功能和高收益于一体的产品。一家保险公司的相关负责人说。

万能险是国外发达保险市场上成熟的人身保险产品。一方面，通用保险往往设定较低的保证利率，实际结算利率每月公布可调，可以更好地适应利率环境的变化；另一方面，通用保险死亡等保证费用每月以自然利率的形式从个人账户中扣除，也可以从个人账户中获得账户余额，具有灵活的保证功能。万能险是美国市场的主力军保险产品，其市场份额达到40%。平安人寿董事长兼CEO丁当表示。

保险公司是许多国家最大的机构投资者之一。作为重要的机构投资者，保险公司选择业绩优异的上市公司进行大比例配置，引导a股市场进行价值投资和理性投资，有利于行业健康发展。上海枫润资产管理有限公司董事长吴明远认为。业内人士还表示，在当前低利率和资产配置短缺的环境下，巨额保险资金存在重新配置的问题，保险投资股市可能才刚刚开始。

潜在风险不可低估

业内人士认为，万能保险之所以畅销，一方面是因为利率市场化改革，万能保险的最低保证利率可以提高到3.5%，使得万能保险的预定收益率高于市场平均水平，投资价值突出；另一方面，存款利率持续下降。目前，一年期存款已降至1.5%，万能保险的最低保证收入约为2.5%，实际结算利率为4%，有些公司甚至更高。

值得注意的是，在我国人身保险产品保费收入快速增长的过程中，投资型险种增长最快，难免有些公司会有潜在的业务风险。中国保监会副主席陈文辉说：近年来，中短期保险产品销量急剧增加，导致一些公司出现”短钱长用”新形势下，资产负债不匹配和流动性风险较大。从收入匹配的角度来看，自去年以来，一些保险公司为了保持业务规模，在投资收入持续下降的情况下，仍在债务方面保持高结算利率，可能形成新的利差损失。

据了解，中国保监会督管理委员会最近了紧急通知，要求个人保险公司提交2016年1月至6月的通用保险业务数据，主要填写规模保费收入和产品，了解资产负债匹配和利差，严格监管潜在风险。

万能保险的风险与保障并存的性质使其介于一种分红险与投连险间的投资型寿险产品的收益与保险企业的业绩和投资收益密切相关。投资者在购买万能保险时也要注意风险。虽然有保底收益，但不确定高于保底收益。如果保险公司表现不佳或短期退保，将影响预期收益率。此外，投资者在购买万能保险时，应仔细阅读保险条款中的费用，账户收入部分将被部分费用抵消，产品需要持有一段时间才能真正产生收入。中国人民大学财政与金融学院副教授何林说。

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