保监回头看专项检查 关注投资风险管理

导读： 分析人士认为，从中长期来看，保险公司的投资收益率可以保持在4.2%以上，保险公司的固定收益率投资信用风险也可以控制。

据悉，保监会近日向各大保监会报告保险该机构发布了《中国保监会关于保险机构发展的》 两加强，两遏制回顾工作通知以下简称（通知），要求保险机构进行十大风险自检整改工作，整个自检整改阶段为8月初至10月中旬，10月下旬至12月初监督抽查，12月底前完成总结报告。

据报道，这十大风险主要包括公司治理风险、产品风险、资本使用风险、偿付能力风险、资产负债分配风险、流动性风险和利差风险、跨市场、跨区域、跨行业风险、群体事件风险和声誉风险、五虚拟问题和整改、关键业务合规性和内部控制有效性风险。

《通知》全面细致，史无前例。主要目的是深入整改2015年两加强两遏制专项检查中发现的问题，开展回顾专项检查，进一步巩固检查结果，完善监管政策。专项检查分为四个阶段。7月底前，为准备阶段，成立了中国保监会回顾工作领导小组，涉及中国保监会13个部门，属于自检整改阶段的第二阶段。除上述十大风险外，还对每一种风险提出了具体要求。其中，在资本使用风险方面，需要重点检查重大项目投资决策的合规性、股票、股权、房地产等投资业务内部控制的有效性、渠道业务的标准化以及海外并购的风险。

在股票、股权、房地产等投资业务内部控制的有效性方面，主要检查内部控制管理组织体系建设、决策过程的合规性、投资交易行为控制和合规性、风险控制和审计监控，重点检查公司是否按照监管规定和内部规定完成相应的投资决策流程；资金使用程序是否符合监管要求和管理程序；经营者的工作是否在其业务授权范围内进行。

数据显示，资本市场的剧烈波动导致保险投资收益大幅缩水。1月至6月，保险资金投资收益为2.47%，比去年同期下降2.69个百分点。公司债券违约也影响保险投资，2016年前5个月共违约30只债券，涉及本金200多亿元。6家保险机构在资6.1亿元，预计未来保险投资面临的市场信用风险将更加突出。此外，一些金融产品的信用风险增加，当地融资平台的风险不确定性增加，海外投资的不确定性增加，是保险基金需要特别关注的风险风险。

招商证券（香港）分析师李文兵认为，在全球利率下降的背景下，海外投资者非常担心中国利率将继续下降并进入负利率，这将使保险公司投资回报率下降到3%以下。此外，自去年以来，中国信用债券违约风险逐渐暴露，海外投资者也极度担心中国保险公司固定收益投资的信用风险。

从中长期来看，李文兵认为，保险公司的投资收益率可以保持在4.2%以上，保险公司的固定收益率投资信用风险也可以控制。在保险公司的投资信用风险方面，预计即使在极端不良率假设下，保险公司信托债权计划、金融产品和公司债券的潜在投资减值也只会将保险公司的净资产缩水2%至6.2%，负面影响有限。

早些时候，中国保险监督管理委员会主席项俊波在7月21日参加十三五保险业发展监管专项培训班时提出，要守土有责，，保持区域系统性风险底线，防范风险是保险业永恒的生命线。总体而言，保险业抵御化解风险的能力明显提高，保险市场整体运行稳定健康，风险可控。在十三五期间，要更加居安思危，把风险防范放在更加突出的位置。要提前研判，加强预测，积极应对。

就资本风险而言，项俊波指出，资本市场波动、企业债券违约、海外投资不确定性增加、资产负债期限、收入交织，使未来保险投资风险更加突出，全行业密切关注，应对，加强流动性风险管理，使资产负债风险管理正常，全面提高保险资产负债管理水平。

值得一提的是，《通知》还强调，如果边查边犯、反复犯、整改不到位，监管部门将根据情况依法从重处理；自查不认真、隐瞒、遗漏甚至零报告的，监管部门将采取监管措施，进驻公司帮助自查，进驻期间公司将依法停止接受新业务。《通知》还要求突出重点，重点关注违法违规发生率高、频发的薄弱环节，以及容易产生监管空白和监管套利可能缺乏的新业态、新产品等环节。，重点对10个方面的问题和风险进行深入抽查，以便进行深入和彻底调查。

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