中国保监会副主席陈文辉：市场利率将继续较低，资产短缺问题突出

导读：
11月24日，中国保险资产管理协会(以下简称协会)第二届会员大会在北京举行。中国保监会副主席陈文辉出席会议并发表重要讲话。中国保监会副主席陈文辉出席会议并发表重要讲话。

陈文辉指出，近年来，保监会不断推进放开前端，控制后端的总体思路保险资金利用改革，事中事后不断加强监管，改革力度大，成效好，得到社会各界的积极评价。保险资金使用规模快速增长，对经济、社会、金融市场的影响力不断增强。多元化资产配置格局基本形成，股权投资和替代投资增长迅速。投资收益稳步提高，收益稳定性不断提高。监管转型取得积极进展，促进了保险资金使用的可持续健康发展。

陈文辉强调，目前国际政治经济形势复杂，不确定性显著增加，保险资金使用面临的风险挑战增加。全行业应深入研究和判断各种不确定性和风险挑战，有效防范风险，把握趋势，赢得战略主动性。从世界经济的角度来看，2008年金融危机后，世界经济总体趋于低速增长，经济复苏疲软。世界将长期保持宽松的货币政策，低利率或负利率将成为世界经济的常态。从国际政治的角度来看，美国、欧洲和其他政治不确定性最近有所上升。英国脱欧和特朗普当选美国总统等政治事件可能会给已经困难的全球经济带来更大的变量。从国内形势看，当前经济发展的新常态特征更加明显，经济L从降到稳的特点明显。但在未来很长一段时间内，市场利率将继续徘徊在低位，资产短缺问题突出。

陈文辉强调，低利率环境给保险业和保险资金的使用带来了实际挑战，尤其是长期寿险，一方面由于寿险长期来看，负债成本难以下降，另一方面是低利率和资产短缺，每年新增保险资金投资和大量资产到期资金再投资需求较大，保险公司特别是寿险公司配置压力巨大，存在潜在风险和隐患。一是利差损失风险，行业应吸取历史上利差损失风险的教训。二是增加高风险投资。为了获得高回报，高成本基金迫使保险机构改善风险偏好，投资于高风险资产。目前，如何适应和面对低利率环境和资产短缺，有效的方法是降低债务成本和收入预期。

陈文辉强调，目前债券违约已进入多发期，并呈现蔓延趋势。约80%的保险资金分配给信贷资产，信贷风险上升。同时，为了获得更高的回报，保险机构必须提高风险容忍度，增加高风险、高回报资产的配置，从而提高投资组合的信用风险敞口。陈文辉还指出，如果没有市场自律，再强的监管也不会取得好的效果。在这方面，我国保险资金的使用与成熟的市场金融机构仍存在一定的差距，如公司治理结构缺陷已成为激进经营的基因，个别保险机构涉嫌内幕交易和鼠仓案件。

陈文辉指出，下一步，保险资金的使用应坚持审慎稳定使用的基本原则。一是保险姓保和保险资金使用服务主营业务。首先，保险应优先考虑风险保障和长期储蓄业务，辅以短期金融业务；其次，保险资金应优先考虑固定收益或固定收益业务、股权、股票、基金等非固定收益业务；最后，股权投资应优先考虑金融投资和战略投资。二是加强保险资产负债管理理念。在当前利率下降和低利率环境下，资产负债匹配的关键在于负债端。如果负债端做得好，资产端将很容易。将保险公司的经营完全寄希望于对投资的理解是不正确的。保险公司的核心竞争力在于风险管理和风险保障。三是坚持依法合规经营，保持风险底线。

陈文辉指出，在未来一段时间内，中国保监会将继续按照放开前端、控制后端的要求，坚持谨慎稳定使用保险资金的原则，认真把风险防范放在监管工作的突出位置。同时，继续深化保险资金利用市场化改革。一是完善公司治理和资金使用内部控制。研究推进保险公司设立首席投资官，进一步推进保险资产管理公司首席风险官制度，完善保险公司治理。二是促进保险机构资产负债管理和监管的实施。三是进一步加强对重点公司和重点业务的监管。加强对海外投资的监管，加强对股权和股票投资的监管，规范和约束其一致行为人的行为。四是继续深化保险资金利用市场化改革。进一步开放保险资金投资渠道，创新应用形式，使保险机构有更多的选择和决策权。五是进一步加强事中事后资金使用监管。

与此同时，陈文辉求协会自律。他指出，自2014年9月成立以来，在保监会的正确领导下，协会在产品注册发行、业务创新推广、行业基础研究、市场教育培训等方面做了大量工作，取得了积极成果，得到了监管部门和会员单位的充分肯定。未来，协会应按照市场化、专业化、国际化的发展目标，积极进取，开拓创新，进一步发挥金融自律组织的独特优势和作用，努力成为监管的有效助手、会员的亲密扶手和市场的有力动力。下一步，他要求协会重点做好四项工作：一是加强市场自律。在监管政策体系框架下，加强行业标准建设，完善自律规则，有效配合监管管理后端，为进一步深化保险资金利用市场化改革创造有利环境。二是加强风险监测。研究、判断和评估保险资金使用的各种风险，向监管部门提出建议，并向会员发出风险预警。同时，做好数据信息统计分析，为有效防范风险提供基本支持。三是促进产业发展。加强前瞻性和基础性研究，快速响应市场热点、焦点和关键问题，深入分析，提出建议。继续加强行业能力建设，与监管和会员合作，共同推进业务创新，提高行业竞争力。四是加强基础设施建设。以培育保险资产管理市场为核心任务，全力支持上海保险交易所建设资产交易平台，实现交易所、协会、公司系统的互联互通和信息共享。同时，进一步优化协会资产管理云平台和资产管理信息交互系统，为行业发展提供技术支持和专业服务。

陈文辉还指出，未来协会的发展需要保险监督管理委员会各部门的大力支持和帮助，各部门在促进监督工作中也工作中发挥协会的作用。同时，他还希望协会大多数业外成员加强与保险机构的沟通与合作，深入了解保险资本的特点，自觉接受协会的自律，为保险资产管理行业提供更专业、更高质量的服务。

协会第一届会长，中国人寿苗建民，保险(集团)公司副董事长、总裁、党委副书记，在会议上作了第一次会员大会工作报告。他指出，协会成立两年来，在保险监督管理委员会的指导和领导下，在自律服务、产品注册、业务创新、风险防范、教育培训、基础研究、扩大沟通、市场培育等方面开展了扎实有效的工作。

未来几年，面对行业快速发展、会员需求增加、服务需求增加的现实，协会应更加注重完善运行机制，优化组织结构，加快创新探索，提高服务能力。一是进一步做好市场自律工作，从完善自律规则、实施规划、运行机制、方法等角度，加强监督，完善会员分类管理和评价体系，建立行业纠纷调整机制，开展执业能力评价，完善员工行为准则，制定行业标准。二是进一步帮助产业转型升级，配合监管部门和会员单位，推动产业建立资产管理产品化、投资银行和国际管理模式，大力发展第三方业务，建立多元化、专业化、差异化的市场主体系，优化激励约束机制。三是进一步加强风险监测，配合当前风险防范重点，完善信用风险监测体系，开展交易对手风险评估，加强风险预警，促进保险资金内部控制指导的实施，维护行业合法权益。四是进一步加强基础研究，提高捕捉市场热点、焦点、关键问题的能力和敏感性，及时响应和解决行业关注、会员需求和监管关注的实际问题，提出切实可行的建议，为监管决策提供科学参考和依据。五是进一步做好教育培训，推出完善的课件体系和教材体系，加强与国内外资产管理机构、金融机构、研究实体的合作，创新教育培训新模式，充分利用现代信息技术，搭建学习交流平台，为行业培养优质人才。六是进一步加快市场建设，配合保证交易所等单位，继续做好产品估值标准和系统互联，为产品交易转让创造有利条件。同时，在中国保监会的统筹管理和领导下，研究推进数据信息的优化整合，为监管和会员提供数据信息服务。七是根据监管要求、会员需求和市场变化，进一步加强协会自身建设，增强大局意识、竞争意识和服务意识，创新工作机制，提高专业能力和服务水平。同时，加强党团工会组织建设，打造具有凝聚力、战斗力和活力的高素质工作队伍。

会议表决通过了《中国保险资产管理协会第一会员会议工作报告》、《中国保险资产管理协会第一监事会工作报告》、《中国保险资产管理协会财务工作报告》、《中国保险资产管理协会章程》、《中国保险资产管理协会会员管理办法》、《中国保险资产管理协会会费管理办法》、《中国保险资产管理协会第二会员会议选举办法》等会议文件。会议选举产生了第二届协会理事会、监事会和领导小组。泰康资产管理有限公司总经理、首席执行官段国盛担任第二届协会主席中国平安保险(集团)有限公司总经理任汇川为监事长，曹德云为执行副总裁兼秘书长。

保监会资金部、政研室、财会部、消保局财险部、中介部、国际部、法规部、统信部、检查局、人力资源和教育部、党委、培训中心等部门的相关负责人出席了会议。保险资产管理机构、保险公司（集团）、商业银行、证券公司及其子公司、公开发行基金公司及其子公司、信托公司、信用评级机构、私募股权基金公司、期货公司、律师事务所、会计师事务所、融资租赁公司、咨询机构、上海证券交易所、保险基金、中国证券交易所、中国债券登等特殊联合会员单位，300多人出席了会议。

想了解更多新闻资讯或有保险规划需求的朋友，点击下方图片，免费报名咨询，会有专业理财师为您耐心讲解，协助规范投保并提供周全的后续理赔服务。