导读： 2015年举牌潮过后，今年，保险公司对炒股的热情依然保持不变，随着各种监管措施的出台，保险公司也试图通过固定增值等方式间接举牌。
2016年的保险行业，强监管成为最明显的特征。万能险在为保险公司发射炮弹的背景下，许多保险公司也面临着高负债背后的偿付危机。中国保监会发布了一系列中短期人身保险限制，包括万能保险。经过监管风暴，一些保险公司的产品也有回归保障的趋势。
险资炒股
2015年，以宝之争为代表的保险资本上市事件频频引起资本市场的关注。在优质资产稀缺的背景下，炒股仍然是2016年部分保险公司的重要投资选择。
万科的股权纠纷今年还在继续。在万科宣布引入深地铁重组后，宝能部的巨盛华和前海人寿在6月底公开表示，重组计划将大大削弱现有股东的权益和上市公司的收入。随着股东华润也发表类似声明，重申反对，并表示关注万科内部控制，万科股权纠纷再次引发热烈讨论。
今年下半年，一些保险公司继续举牌。国华人寿10月10日发布公告后，通过第四次增持天辰股份，称未来一年计划通过二级市场及时增持公司股份，增持股份不少于1000万股。11日晚，天辰股份披露，股东国华人寿收到上海证券交易所询价函。第二天，国华人寿回应上海证券交易所表示，到目前为止，无意通过增持获得天辰股份的实际控制权。”
一些保险公司因减持而受到警告。山东省证监会10月9日发布的警告信显示，今年3月转让希努尔5500万股后，华夏人寿在6月份减持500万股，违反了中国证监会对上市公司大股东减持的若干规定。
在持续举牌风暴的背后，一些保险公司也开始尝试通过参与上市公司固定增值来降低成本来完成曲线举牌。
根据6月底保利地产发布的一份公告，泰康人寿和珠江人寿入了其90亿元的固定增长计划。其中，泰康人寿以60亿元现金认购约7.33亿股，成为保利地产第二大股东，共持有保利地产7.35%的股份。
但今年以来，股市继续波动，保险公司股市赚钱的难度也增加了。根据中国保监会近期披露的保险业发展数据，前三季度保险公司股票和证券投资基金余额总额为1.83万亿元，占资金使用余额的14.25%，较年初下降0.93个百分点，收入492.89亿元，同比下降1994.3亿元。
保险姓保险
保险资本的股票投机掀起了许多波澜。在质疑的声音下，监管层面也经常出台措施。在去年年底要求保险公司上市公司披露资金来源后，中国保监会于今年8月发布了加强保险机构和一致行动人股票投资监管的草案。
草案指出，保险机构收购上市公司的，超过20%的新股应当使用自有资金。同时，保险机构不得与非保险一致行动人共同收购上市公司。
事实上，在2016年两会期间，中国保监会主席项俊波公开强调，社会资本进入保险业时，应明确保险姓保险。股东应长期准备保险责任和利润期限。他们不能把它们拿走，更不用说把保险公司当作自动取款机了。
除了限制投资方面的保险资本外，在上市公司中发挥先锋作用的通用保险也成为监管的焦点。中国保监会于2016年初发布通知，要求保险公司从3月21日起停止不到一年的中短期销售人身保险当时，电子商务平台上流行的中短期高收益万能保险就在其中。中国保监会相关负责人当时表示：此类产品实际存续时间较短，可能给公司带来资产负债错配、现金流不足等风险。
随后的9月，中国保监会再次发布文件，将万能保险责任准备金评估利率上限降低0.5个百分点至3%。中国银行国际证券研究员魏涛认为，该措施一方面降低了债务成本，另一方面从监管层面控制了高定价利率万能保险的规模。
随着监管的收紧，万能保险的收益率也有所下降。根据华宝证券的研究报告，8月份万能保险的平均收益率约为4.8%，环比下降0.85%。同时，在投资方和产品方的多重监管下，主要反映万能保险分红险等保费收入新增保户投资款交费增长开始放缓。
据中国保监会统计，今年8月和7月寿险公司新增保险费625亿元，567亿元，同比下降28%和18%。期间原保险费收入分别为1400亿元和1300亿元，比2015年同期增长40%和22%。
香港保险内地流行
在内地保险市场规模逐渐上升的同时，一些投资者也关注香港和其他地方，去香港买保险今年几次成为热门话题。根据香港保险业监管部8月31日公布的数据，2016年上半年内地游客新建保单保费301亿港元，同比增长116.55%。
梳理历年数据发现，近三年来，内地客户对香港保单的贡献越来越大。具体来说，2014年上半年内地游客新建保单保费101亿港元，占同期新建保单保费的18.4%。2015年上半年和2016年上半年，内地游客新建保单保费分别为139亿元和301亿元，同期新建保单保费比例分别上升至20.2%和36.9%。
林女士最近准备和她的同学去香港购买严重疾病保险，她说，其中一个考虑是，香港保险比大陆更便宜。她说，出于资产保值，学生们也准备购买大量的股息保险理财保险。
然而，由于监管困难等原因，今年在中国流行的香港保险引起了监管机构的多次关注。4月底，中国保监会发布了内地居民在香港购买保险的风险提示，称香港和内地的保险业务正在适用法律、监管政策和保险产品有很多差异，希望消费者谨慎投保。
【2017猜想】
猜想1
消费者保险的春天
随着互联网公司探索消费场景，相关风险背后的保险需求也在增加，消费者保险已成为近期市场的热门话题。
蚂蚁金融保险集团总裁尹明最近表示，虽然消费者保险仍然是一个新概念，但规模、增长率和发展空间确实不小。据蚂蚁金融统计，今年前三季度，消费者保险的保费收入增长率超过50%，高于保险业的市场增长率。根据中国保监会官方网站的数据，今年前9个月，财产保险业务保费同比增长7.8%。
对外经济贸易大学教授王国军认为，保险公司对网络开发的力度越来越大，产品创新必须是网络的场景。各行各业都将面临风险场景，保险公司和中介网络公司将找到这些场景，然后根据风险设计相应的产品。
但是，大特保CEO周磊表示，消费者保险等现场保险满足了不同互联网环境下的新保险需求，但碎片化和现场保险需要考虑它们是否涵盖了真正的风险需求。
猜想2
万能保险回归保障功能
随着万能保险监管的收紧，明年万能保险的经验也引起了投资者的关注。北美精算学会精算师田燕说：万能保险的市场仍然存在，因为银行存款和财务管理的收益率正在下降，人们仍然有财务管理需求，而不是禁止，需求消失了。
据了解，中国保监会已将万能保险的预定利率上限从3.5%降至3%。王国军表示，明年的预定利率可能会在此之下，预定利率可能会进一步降低。
田燕认为，在多重监管下，明年的短期通用保险将受到一定程度的抑制，但结算利率可能不会大大降低。中小型保险公司的短期通用保险通常具有相对较高的结算利率，以吸引被保险人投资。虽然面对利率下降，但一些保险公司仍可能承诺相对较高的结算利率。
王国军表示，万能保险明年将回归灵活性和保障性产品功能，投资性能将降低。
猜想3
香港保险的限制将增加
至于银联国际最近声明银联卡不能购买海外投资保险，田说，措施不会太大，不仅银联卡可以购买香港保险，在香港银行开立银行账户，可以合法合理购买，唯一的缺点是每年5万美元。
消费者肯定还是想买，但是没那么方便。他们可以用银联卡绕过限制。田认为，监管不是禁止购买香港保险，而是将购买保险的部分资产流出纳入外汇监管体系。从长远来看从监管方向来看，香港保险明年将继续增加监管压力，限制银联卡可能是资本流出的可能途径。
王国军还表示，消费者购买香港保险的热情将受到监管政策的影响。
【投资建议】
1 长期理财可以考虑年金保险
对于具体的金融保险产品决策，北美精算学会精算师田燕建议消费者首先找出需求是什么。如果需要纯风险保可以关注一些纯消费保险产品，不会退还保费，但每一分钱都涵盖了风险。如果你有财务管理的想法，你可以关注私人保险公司的一些高利率通用保险和其他高现金价值产品，这些产品具有成本效益。
由于新的监管规定，未来没有担保属性的产品将受到抑制。以下流行产品将具有部分风险担保功能和长期储蓄或财务管理功能，如一些长期产品年金保险。田延补充说。
大特保CEO周磊表示，保险姓保险将得到更多的认可，保险用户将更加关注真正的健康需求，特别是严重疾病保险、中端医疗险进一步关注。
2 购买香港保险注意高风险
田燕认为，消费者需要多次考虑购买香港保险的繁荣。一是你是否能买到它，现在你必须使用你自己的外汇兑换金额。田燕说，香港的法律体系不同于大陆，香港的保险公司不受中国保监会的监管，消费者面临着索赔纠纷和高成本的风险。
据了解，香港保险公司和大陆保险公司在投资者保护方面存在差异。香港保险没有不可抗辩的条款。如果大陆消费者在前两年退保，保险公司可以少退保，但香港保险公司一分钱也不能给。田燕说，这是由于不同的监管要求。例如，大陆投保三年，即使消费者在投保时隐瞒，保险公司也不能拒绝赔偿，而香港保险可以。
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