万能险迎来拐点：预计今年保费规模和增长率将下降

导读：
2016年保险市场风起云涌，既有保险业保费收入超过3万亿元，也有保险资金上市的暂时风光，监管不断收紧。其中，曾经是市场宠儿的万能险也在经历深刻的变化。其中，曾经是市场宠儿的万能险也在经历深刻的变化。

根据中国保监会的最新数据，2016年1月至11月有76家寿险公司保户投资新增缴费(主要是万能险)收入1.12万亿元，其中近90%来自前20家公司，总计1万亿元。虽然这20家公司有万能保险保费收入遥遥领先，但自2016年3月保监会限制短期高息产品以来，万能保险收入发生了显著变化。一些中小企业寿险4月至11月，公司万能保费收入迅速下降，甚至有几家公司出现悬崖式下降。

不仅如此，大多数万能保险产品的结算利率也在持续下降。根据机构数据，2016年11月，万能保险的平均结算利率低于5%。参观市场发现，银行保险渠道还没有一年期保险产品在售，在售中短期保险大部分产品也是2-3年期的产品。此外，一些万能保险保费激进的保险公司在2017年第一季度悄然降低了网上预售万能保险的收入。

万能保险风格的突变与政策监管密切相关。自2016年以来，中国保监会对万能保险的监管政策越来越严格。2016年1月，中国保监会采访了7家保险公司，讨论了标准化高现价产品的业务结构；3月，中国保监会发布了新的中短期万能保险规定；5月至8月组织专项检查；12月28日，共有9家公司出具监管信寿险该公司已停止在互联网上销售万能保险相关业务。

这些新规对公司影响很大。据一家保险公司相关人士介绍，该公司于今年1月4日全面停止销售银行渠道万能保险，相当一部分专注于银行保险渠道的保险公司也大幅收缩了万能保险产品，并将陆续停止固定收益产品。另一家大型保险公司也表示，总部已明确指示将在2017年4月1日前停止销售退货产品。4月1日以后，产品发生了很大的变化，利率重新确定，回归保险的本质，健康保险回归时代将结束。

新年伊始，银行财务管理一般推荐续期较长的保险产品。根据《中国保监会关于进一步加强的意见》人身保险通知监管相关事项，保险企业必须在第一季度末将中短期产品的规模保费收入控制在总规模保费的50%以内。保险公司不得不迅速改变发展战略，转而配合销售，甚至暂停中短期存续期，全面发展产品。”壹保通CEO李卓澄说。例如，安邦人寿上周暂停了全国中短期产品的销售，而富德人寿和君康人寿则采取了限制性措施，只在有限的时间内销售中短期产品。

许多研究机构也预计，2017年万能保险将迎来转折点，保费和增长率将下降。平安证券非银行团队认为，部分保险公司根据监管政策积极调整万能保险利率，将对2017年保费收入增长产生负面影响。监管政策的核心是将万能保险长期化，对中短期产品实施更严格的总量控制。自2016年5月以来，万能保险每月新增保费明显下降，预计2017年万能保险总体规模可能略有收缩。

总的来说，预计在未来，在直接政策指导和相关市场环境等因素的共同作用下，通用保险的规模和结算利率将逐渐下降。中国债券信贷在最近发布的研究报告中预测。海通证券分析报告还指出，中小型保险企业保费的主要来源是通用保险等中短期业务。中国保监会继续加强对通用保险的监管，显著减少了中小型保险保险公司对于疯狂举牌的保险机构来说，高负债成本新增保费无疑切断了其弹药供应。

业内人士认为，作为一家以风险保障为主要业务的保险机构，机构需要进一步考虑如何实现姓保险、回归保障、降低万能保险等金融业务的比例。

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