网底网贷履约保险，肥肉还是地雷？

导读：
堪称高风险网贷行业，投资者经常踩雷，保险公司未能幸免。承保平台项目违约，数亿赔偿使保险公司陷入生死困境。

保险公司与在线贷款平台合作保险业务，当借款人不能支付全额赔偿金时。在投保履约保险的平台上，部分项目涉及私人债务拆分、超级债权人等高风险区域。创新和层层交易结构掩盖了项目风险，保险公司无意识地陷入危险。

承保网贷项目不是不可能的，关键看怎么做才是低风险。总部位于华南财险公司产品负责人表示，网上贷款经营次级资产，风险高。同时，产品设计越复杂，交易链越长，风险越大。如果保险公司没有识别平台和项目的能力，很容易踩雷。

肥肉还是地雷肥肉

网贷平台非常热衷于与保险公司合作，有保险成为强有力的背书。那么，网贷是大肥肉还是保险公司的地雷呢？

据不完全统计，目前大约有100个平台声称有保险，涉及保险产品包括账户资金安全保险、人身安全保险财产保险和信用履约保证保险。其中，只有履约保证保险才能真正保证投资者的支付，即借款人负担不起钱，保险公司应提前向平台上的投资者支付赔偿。在声称有保险的100个在线贷款平台中，只有大约10个平台有绩效保险。

深圳某网贷平台总经理表示：很多投资者看到‘有保险’就投资。事实上，有绩效保险的平台并不多。。从前段时间债务违约来看，绩效保险也涉及一些高风险领域。

目前，履约保险承保的在线贷款平台项目有三种模式。一是保险公司开设自己的在线贷款平台，为自己的平台提供项目，并为其提供履约保险。这种模式的风险控制牢牢掌握在保险公司自身手中。同时，通过平台的二次风险控制，风险进一步降低；而且项目小而分散，对风险控制能力强。另一种是为其他无关平台项目提供绩效保险。平台上有各种各样的产品，许多私募股权债券产品以公开发行的形式出售。表面上看，第三种保险承保平台项目是分散投资者，但实际上采用超级债权人的做法，即债权转让模式。

深圳在线贷款平台总经理认为，如果保险公司和投资者想避免踩雷，他们可以简化复杂的问题，即参照在线贷款的监管规定，看看平台上的项目是否小而分散，是否有拆标、资金池等行为，项目是否与投资一一对应。

然而，一些不符合规定的产品，通过各种创新魔术技术，合规合法销售到平台，但高风险的本质没有改变，所以保险公司会意外踩雷。

例如，私募股权债券是指少数与发行人有特定关系的投资者募集的债券，具有一定的发行和转让门槛。说白了就是私下针对有钱有风险承受能力的人，而不是风险承受能力弱的普通人。然而，互联网金融平台通过创新多期拆分单笔私募债券，使每期投资者不超过200人，但投资门槛从数十万元降至1万元。门槛大幅下降后，公众可以购买私募债券。

一个数亿甚至数十亿的大项目被分成无数的小项目，但实际上背后是一个债权人。一旦违约保险公司面临巨额赔偿，一些小型财产保险公司就会倒闭。上述财产保险公司产品部负责人表示。

风险导致监管

面对在线贷款行业的高增长，保险公司只能袖手旁观，不能分享一杯羹吗？深圳在线贷款平台总经理表示：如果平台本身具有较强的抗风险能力，项目小而分散，不良率和逾期率低，资产质量高，财产保险公司与其合作履行保险，将形成双赢局面。

它认为投资者应该做更多的家庭作业，比如看看平台项目是否小而分散；保单是否直接保护投资者，即投资者名称是否出现在保单上，是否保证本金和利息；最好在平台上投保所有项目。部分保险表明其他项目不那么可靠，或者该平台只是以少数项目保险为噱头来吸引投资者。

那么，保险公司作为投资者如何识别有保单的平台呢？

多米网创始人陈雄分析说，首先要看谁保单？直接确保投资者，即履约保险的相对安全性，如果是保险中介（如保理公司、贷款中介等），则存在一定的风险，中间人在获得保险赔偿后可能不会将钱交给投资者。二是看保单的真实性。保单会有保单号，可以用这个保单号到保险公司官网查询其真实性。三是看保险保险什么？保本金或本息一起保，是全额保还是只保一定比例(如90%、70%等。这些条款将在保单的保险责任部分达成一致，投资时需要注意检查。四看免责条款是否合理。如有不合理的免责条款，保险人可能会拒绝赔偿，因此投资者应注意免责条款是否合理。五看赔偿是否及时。项目逾期后何时赔偿也很重要。有的约定逾期几天甚至第二天赔付，有的约定3个月后赔付，差别很大，可能会影响投资者的资金流动性。

面对如此复杂保险知识，投资者估计要搞清楚并不容易。幸运的是，监管机构的利剑出鞘了。

1月9日，中国证监会宣布了各交易场所部际联席会议的清理和整改。中国证监会在其官方网站上指出，一些金融资产交易场所变相超过200人的边界，涉嫌非法公开发行；微磁盘交易涉嫌聚众赌博。可以看出，在线贷款平台通过非法在线私募股权债券的方式被禁止。

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