28家财险公司深陷亏损泥潭 80%的业务未盈利

导读：
随着保险公司第四季度偿付能力报告的披露，2016年至少有66家财产保险公司的净利润暴露在公众的视线中。然而，由于保险公司的数量不同，ROE指标(净利润/净资产)在一定程度上更能体现保险公司的盈利能力。然而，由于保险公司的数量不同，ROE指标(净利润/净资产)在一定程度上更能体现保险公司的盈利能力。本报告还将ROE2016年财险公司盈利能力作为重要参考指标进行梳理。

据统计，2016年有28家财险公司，也就是说，高达40%的寿险损失的比例只有30%。亚太地区财产保险亏损最大，为4.5亿元。燕赵财产保险、华海财产保险等7家保险公司亏损1亿元以上。

2016年，占据了财产保险公司业务的大部分车险业务仍然是公司发展的重点，商业车费改革(即车险利率市场化改革)实施后第一周年成绩单也出现，但成绩不尽如人意。

28家陷入亏损泥潭

根据中国保监会官网公布的数据，2016年，财险公司全年保费收入达到9266亿元，同比增长10%，但净利润不尽如人意。据统计，2016年，28家财产保险公司遭遇亏损。

数据显示，2016年财产保险公司亏损最大的是亚太财产保险。根据偿付能力报告，2016年第四季度亚太财产保险净利润分别为-0.46亿、-1.03亿、-1.4亿、-1.59亿元，总亏损4.5亿元。

亏损较大的原因可能与公司去年处于整合阶段有关。据公开资料显示，2015年底，泛海控股子公司武汉中央商务区建设投资有限公司收入亚太财产保险51%，泛海控股正式成为亚太财产保险大股东。泛海控股成为股东后，对公司进行了一系列调整，包括更名、更换董事长等。目前担任公司董事长的臧伟，去年2月获得中国保监会批准，曾担任太平洋保险北京分公司经理。

除亚太财产保险外，燕赵财产保险、华海财产保险、浙商财产保险、国泰财产保险、利宝互助、中国煤炭财产保险、安华农业等2016年亏损也超过1亿元。损失的原因可能是由于成立时间短，如华海财产保险，成立不到两年半；或由于赔偿支出的增加，如浙商财产保险。

中国煤炭财产保险公司表示，公司2016年亏损的主要原因是保费收入增长迅速，主要集中在下半年，导致储备转移差异增加。其他原因包括投资收入低、宏观经济影响煤矿企业经营困难、应收保费坏账增加等。

值得注意的是，过去一年，由于资本市场持续低迷，保险公司事实上，2016年的投资收益并不乐观保险直接影响公司净利润水平。

2016年，还有38家财产保险公司实现净利润，包括都邦财产保险、中原农业等6家盈利保险公司。ROE以长安责任、现代财险、永安财险、国元农业、阳光财险、阳光农业为参考价值ROE均值超过10%，说明公司盈利能力强。

强调特色经营

值得注意的是，与之相比，寿险财产保险公司个性化、专业细分的特点更加明显。

例如，目前，中国保监会批准了4家互联网保险所有公司都属于财产保险公司。寿险在产品标准化设计方面，产品和财产保险产品更适合与互联网相结合。2016年，在四家互联网保险公司中，中安保险和易安保险分别达到0.4亿元.净利润01亿元，泰康在线，安心财险处于亏损状态。

2016年，中国第一家信用保险公司阳光信用保险正式成立。目前，该公司已经建立了许多商业产品线，如抵押贷款保险和汽车贷款保险。类似的专业保险公司也有第一家责任保险公司长安责任保险；专业汽车保险公司新安汽车；东海航运专业航运保险；专业农业保险阳光农业、国元农业等，这些专业的保险公司大多实现了正回报。

另一个例子是煤炭企业担任股东的中国煤炭保险公司表示，2016年，煤炭业务给公司带来了1.33亿元的保费收入，占非汽车非农业业务的70%。到目前为止，该公司已经开始了矿山建设工程保险”等险种，在国内矿山安全管理中率先引入专业保险保障机制。

80%的业务未盈利

但需要注意的是，虽然财产保险公司有明显的特点，但汽车保险业务仍然是大多数保险公司发展的关键业务。

2016年是商业车费改革实施的第一年。从保费数据来看，2016年财产保险汽车保险保费共6834亿元，同比增长10%，占财产保险公司总保费收入的74%。然而，汽车保险保费的增长并没有带来承保利润的丰收。最后，只有14家公司有承保利润，总计129亿元，这表明约80%的财产保险尚未盈利。

从净利润分布的角度来看，商业车费改革的实施并没有给中小型财产保险公司一个弯道超车的机会。2016年，财产保险老三家人保、平安、太平洋保险业务承保利润仍高达110亿元，几乎承担了整个行业汽车保险正承保利润的85%。

为什么会发生这种情况？中央财经大学保险教授郝表示，汽车保险业务竞争激烈，保险公司依赖渠道，中小型保险公司由于分公司数量限制，品牌效应不强，渠道薄弱，客户成本高，使中小型保险公司成本上升，导致汽车保险业务利润普遍较差。

最近媒体披露的保险业交流数据也支持上述观点。数据显示，2016年汽车保险保费前60家财产保险公司的平均综合费用率为41%，达到历史最高值。其中，只有6家财产保险公司的综合费用率低于平均值，而更多的财产保险公司的综合费用率超过平均值。

那么，这种趋势会继续下去吗？如何打破，郝表示，目前中小型财产保险公司不能在短时间内改变明显的两极分化。但他还建议，财产保险公司应放弃以汽车保险为主的业务结构，从而转向多元化业务的发展模式。

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