万能险时代已逝 需要很长时间的时间来弥补长期型的缺口

导读：
在监管机构的压力下，资产负债人寿保险大大降低了万能保险的销售规模，但另一端保障产品能否补充空缺？

中短期人身保险产品新规实施一年后，寿险规模保费结构发生了哪些变化？哪些公司能顺利度过保费结构的调整期？长期保障业务能否挑起这些公司保费增长的大梁？

最近，中国保监会公布的2017年1月大规模保费数据给出了一些答案。据统计，2017年1月，37家保险公司的新投资费同比下降。其中，前海人寿、东吴人寿、君康人寿、幸福人寿、安邦人寿、和谐健康等15家保险公司的新投资费下降了90%，这些公司是往年万能险发行大户。

从保户投资新增缴费比例来看，共有41家保险企业下降，安邦人寿、君康人寿甚至下降到1%。从这个角度来看，新规定的实施确实是正确的保险公司形成了降低万能保险业务的约束。

然而，瑞泰人寿、安邦养老、中国人寿等公司仍处于较高水平。

尽管去年监管机构多次承受高压，但仍有一些保险瑞泰人寿、民生人寿、英达人寿等公司保户投资款新增缴费规模和比例不升反降。

部分公司保费结构调整不彻底

新规实施后，行业保险公司投资缴费比例下降成为总体趋势，但部分保险企业下降后仍处于较高水平，甚至不降反升。

根据规定，2016年至2018年是新规定实施的过渡期。根据中国保监会的规定，保险公司的中短期产品年度保费收入2017年不得超过70%。但安邦养老、中国人寿等公司仍处于较高水平。比如安邦养老，1月份保户投资新增缴费1亿元，占90%，中国人寿上述指标也高达75%。因此，上述保险公司今年也应进行调整。

复星保德信今年1月，保户投资款新增缴费比例也较高，达到69.9%，但规模直线下降近90%。公司表示，上述指标占比较高，主要是因为公司成立时间短，开业机构少，新订单和续期保费少。这使得保费总额无法迅速增加，因此保户投资款新增交费比例保持较高水平。据公司介绍，复星保德信于1月份获得股东注资2亿美元，已报保监会审批。

同去年同期下降22个百分点后，全球人寿保险公司表示，2017年4月1日，公司短期万能保险产品将停止销售，公司还解释说，短期存续产品不是主要产品，下一阶段公司将进一步降低短期万能保险产品的销售比例。

长期保障性产品的发展仍然受阻

在过去的一年里，许多保险公司主动加剧长期安全产品的市场竞争，这对长期安全产品发生了什么变化？长期安全产品的特点和优势是什么？

同方全球人寿相关人员表示，公司将进一步优化产品形式，如今年新推出的健康保险「康健一生」终身(多倍保)重大疾病保险，保障的疾病类型(重疾)+轻症)从60类扩大到118类，并可提供多种疾病赔偿。

复星保德信还表示，公司将重点关注儿童、养老金和严重疾病的需求，整合现有资源，为社区养老金、医院、健康管理等方面的客户提供多元化的服务。例如，该公司是专门为糖尿病患者设计的，例如我们的糖尿病患者专用产品糖友卫士特定疾病保险打破糖尿病患者长期无法作为被保险人的局面，不仅为糖尿病患者提供四种严重并发症保障，还为两种特定治疗项目和四种轻度并发症提供保障。

从这个角度来看，长期安全产品确实发生了一些变化，产品设计确实呈现出差异化和细分的趋势。然而，一些保险公司的管理人员表示，从整个行业来看，过去一年整个市场的长期安全产品变化不大，公司和公司之前的产品同质化现象仍然相对严重。

对外经济贸易大学保险系教授佗国柱也表示，长期支付产品的发展增加了保险公司的成本，可以缓解保险公司的财务压力。然而，保险公司还需要考虑一些方面来开发长期支付产品。例如，保险公司无法估计未来几十年的市场利率趋势。如果利率突然下降，保险公司将承担长期的利差损失，这将给保险公司带来损失。此外，自今年1月1日起，第三套生命表正式使用。根据托国柱的分析，第三套生命表使用后，消费者在保障范围相同的情况下会支付保费，这也阻碍了保险公司发展长期保障性业务。

从这个角度来看，万能保险已经消失了，但距离长期保障产品真正努力还有很长时间。

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