第一季度，社会保障基金新增12家公司 化学医学平分秋色

导读：
新城控股第一季度报告前十大流通股股东名单上出现了多达7只社保基金组合。整个资本市场一度惊艳。投资者纷纷跟图，寻找社保基金喜爱的上市公司，社保基金最新持仓的宝图逐渐浮出水面。投资者纷纷跟图，寻找社保基金喜爱的上市公司，社保基金最新持仓的宝图逐渐浮出水面。

社会保障基金新增12家公司

据上海证券交易所统计，截至4月21日，已有256家上市公司披露第一季度报告，其中51家公司前十大流通股股东名单出现社保基金组合的形象。从社保基金的持仓市值来看，中兴、人福医药、新城控股、联化科技排名前四，均在9亿元左右。

此外，共有25家上市公司成为社会保障基金增持（含新）对象，包括南京大学光电、工业技术、电力源、天润乳业、联环药业、浙江美达、迈克生物、新阳丰、乐凯新材料、哈尔滨药业、云铝业、亿利达等12家公司是第一季度社会保障基金、云铝业、亿利达、浙江美达、天润乳业市值超过1亿元。从市场价值的角度来看，新城控股、永辉超市、万华化工已成为第一季度社会保障基金增持最大的前三家公司。

新城控股无疑是社保基金最宠爱的公司之一。根据公司第一季度报告，今年第一季度，社会保障111组合、社会保障406组合、社会保障114组合和社会保障109组合，加上社会保障403组合、社会保障602组合、社会保障412组合，共有7个社会保障基金组合出现在公司十大流通股股东名单中，共持有上市公司576.57万股。

在新的四大社会保障基金组合中，社会保障111投资组合最激烈，持有1094.13万股，成为期末公司最大的流通股股东；406投资组合持有76.02万股；114投资组合持有749.42万股；109投资组合持有606.92万股。

同时，第一季度社保412组合增持62.44万股，持股78.98万股；社保403组合持股874.11万股不变；社保602组合略有减持46.87万股，目前仍持有800万股。

为什么社保基金如此青睐新城控股？新城控股业务范围集中在上海、南京、苏州、杭州等长三角地区。目前，它拥有大量的商品房地块，大部分位于苏州、南京、合肥等热门二线城市。此外，该公司于2016年在上海、杭州、天津等高房价城市成功拍摄了多块土地。随着未来两年上述地块商品房的逐步上市，新城控股业绩可能迎来爆炸性增长。

化工和医药行业最受青睐

通过分析上述25家社保基金组合增持(含新进)的公司所属行业，可以发现化工、医药行业受到社保基金的青睐，各有6家公司。其中，新阳丰、利尔化工、万华化工、鲁西化工、联化科技、长庆股份分为化工行业；迈克生物、哈尔滨药业、博雅生物、恩华药业、江中药业、联环药业分为制药行业。在这12家公司中，新洋丰、迈克生物、哈尔滨药业、联环药业均为社保基金组合第一季度新进。

社保基金更喜欢医药行业也就不足为奇了。医药行业一直是白马股的集中地，增长率很高。以博雅生物为例，公司主要从事血液制品。自2012年上市以来，其业绩稳步增长，并在血液制品主营业务的基础上增加了糖尿病药物和生化药物业务。另一个例子是哈尔滨制药公司，是中国制药行业的老制药企业和第一家上市公司。其业务涵盖多个细分领域，拳头产品的份额一直处于中国的领先地位。经过药品降价和原材料涨价的洗礼，公司近两年业务稳步增长。2016年，当营业收入同比小幅下降至141.27亿元时，净利润同比增长35.85%至7.88亿元。

化工作为一个典型的周期性行业，正逐渐进入复苏期。2014-2015年国内经济周期性和结构性调整、国际原油价格暴跌、煤基和PDH
在烯烃产能爆炸性增长等诸多因素的影响下，公司业绩连续两年下滑。2016年，随着供给侧改革的有效性和原油价格的大幅上涨，公司业绩跨越拐点，开始逐步改善，进入新一轮的良性周期。

看看化肥企业新阳丰，除了供需关系外，公司的业绩也受到季节性因素的影响。第一季度是新阳丰化肥产品传统销售的旺季。虽然磷肥行业毛利率较低，但产能扩张放缓，公司预计终端需求将逐步回升。此外，今年的农业第一文件重点关注农业供给侧的结构性改革，预计公司将迎来新的机遇。

在上述25家公司中，许多公司的股价自今年以来一直在上涨。例如，新城控股涨幅超过40%，其中第一季度涨幅超过30%；万华化学涨幅也达到40%，其中第一季度涨幅近26%；此外，利尔化工和浙江美达的涨幅也在20%以上。

然而，今年以来，10家公司的股价一直在下跌。从下跌的角度来看，正业科技和新阳丰都超过20%。在第一季度社保基金新增的背景下，这些公司未来可能会有掘金的机会。