人寿保险收入持续增长 战略转型势头良好

导读：
截至3月末，中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险、中国太平、中国人保六家A、H2016年股上市保险公司年报全部披露。根据年度报告数据，2016年各公司保费增续增长，但受投资收益下降和准备金折现率变化影响，大多数公司净利润下降。根据年度报告数据，2016年各公司保费增续增长，但受投资收益下降和准备金折现率变化影响，大多数公司净利润下降。

中国保监会强调保险在姓名保险的背景下，公司进入了业务结构调整的转型期，市场关注的黄金指标——新业务价值的快速增长。在渠道方面，个人保险保费增长迅速，个人保险人力相关，营销团队增长超过100万。此外，公司还大力促进健康保险业务的发展，健康保险正在进行中保费收入、总收入、净利润等方面都取得了快速增长。

保费增长持续正增长

总体而言，2016年上市保险企业人身保险业务保费增速持续增长，除外新华保险此外，其他公司的增长率超过10点。新华保险的增长率仅为0.6%。在这方面，新华保险董事长万峰在2016年多次强调，这与大量减少订单交易业务有关。

从净利润来看，中国人寿、太平洋寿险、新华保险、太平人寿、人保寿险净利润大幅下降，只有平安人寿呈现正增长趋势。2016年，平安人寿母公司净利润224.26亿元，同比增长18.4%。

从市场份额来看，在中国排名第一寿险公司前三名是中国人寿、平安人寿、太平洋寿险，市场份额分别为19.9%、12.7%和6.7%。中国人寿虽然排名第一，但市场份额首次跌破20%。对此，中国人寿总裁林岱仁在年报新闻发布会上坦言:我们不追求总保费在市场上的份额，但底线是保持市场第一。

值得注意的是，在保监会强调保险业姓保的背景下保险公司他们都在积极调整业务结构。从年报数据来看，第一年保费大幅增加，同比增长20%以上；十年以上第一年保费、续期保费等指标也实现了快速增长；13个月(中国人寿统计14个月)保单持续率在88%-95%之间，25个月(中国人寿统计26个月)保单持续率在78%-89%之间。

战略转型带来价值增长

在上市公司的年度报告中，转型一词被多次提及。在转型的道路上，上市公司坚决调整其业务结构，特别是压缩银行保险业务，大力发展个人保险业务。

一年的新业务价值是反映保险公司经营能力和发展潜力的最重要指标。从年度报告可以看出，上市保险公司将推动一年新业务价值的增长放在突出位置，四家a股公司的增长率均超过30%。如果不考虑第二代实施的影响，平安人寿将成为2016年64.7%的增长之王。

H太平人寿一年新业务价值91.15亿港元，同比增长28.8%(人民币口径同比增长37.6%)；人保寿险新业务价值41.31亿元，同比增长53.1%，人保健康新业务价值3.25亿元，同比增长18.6%。

从渠道上看，个人保险渠道价值贡献占上市保险企业一年新业务价值结构的90%以上。这也在一定程度上反映了各公司调整业务结构，重点发展个人保险业务的有效性。在寿险业保持快速增长的背景下，渠道对保费收入和价值的贡献必然会消失。随着银行保险渠道的不断收缩，个人保险渠道已成为近年来支撑寿险保费增长的绝对主力军。年报数据显示，2016年，中国人寿保险渠道规模保费达到2821.36亿元，同比增长24.9%；平安人寿个人业务规模保费353.80亿元，同比增长25.3%；太平洋人寿保险代理渠道保费收入1154.1亿元，同比增长33.9%，总保费占84.0%；新华保险业务收入734.66亿元，同比增长20.3%；太平人寿个人代理团队分配保费641.85亿港元，同比增长18.9%；人保个人渠道保费355.59亿元，同比增长45%，人保健康个人渠道保费32.2亿元，同比增长82%。

营销员的扩张也需要提高质量

上市保险企业个人保险业务快速增长的背后是营销团队的不断扩张。根据年报，A中国人寿、平安人寿、太平洋人寿、新华保险的代理人数分别为149.5万人和111.08万人、65.同比增长52.7%、27.7%、35.5%和9%27.7%、35.5%和9%，共增长约96万人。H股票太平人寿增加约3万人，人寿保险增加约4.8万人。6家公司总数增加了100多万。

然而，提高营销人员的生产能力是保持个人保险业务可持续发展的关键。2016年，虽然各上市保险公司已采取措施优化团队质量，但质量提升效果仍有待提高。

根据公布的数据，平安人寿代理人的月平均产能最高。但即使是产能较高的公司，整体水平仍然较低。虽然其代理人的第一年规模保费大幅增加(从每月7236元增加到7821元)，但代理人的个人保险新保单数量仅为每月1.2元，与2015年相比没有变化。

太平洋人寿保险数据显示，营销人员月人均产能5084元，同比增长6.4%；月平均健康人力和绩效人力分别超过20万人和10万人，仅占月平均65.3万人的30%和15%。

新华保险提到，其营销人员月平均绩效为15.3万人，同比增长29%；月平均绩效率为54.1%，同比增长1.3个百分点，月人均综合产能为5798元，同比增长3.8%。然而，有32.8万营销人员，也就是说，大约一半的营销人员没有每月下订单。

根据太平人寿的数据，其高产能(30万元以上保费)人力同比增长36.5%。

人寿保险提到，其营销人员月人均第一年保费5323元，月人均寿险新保单1.49件。

健康保险还有很大的空间

2016年，各上市保险公司积极布局健康保险领域，呈现强劲增长势头。

中国人寿健康保险业务结构不断优化，总保费540.10亿元，同比增长28.5%，营业收入同比增长23.8%，利润同比增长275.8%。

平安健康保险业务保持稳步增长，保费收入7.88亿元，同比增长50.7%，互联网保险从零开始，年保费收入超过1亿元，E家保”“E互联网健康，如生保等保险产品市场充分认可。

太安联健康保险以中高端客户为重点，加快产品创新，拓展与生产和人寿保险公司的渠道合作，实现保险业务收入5.19亿元，同比增长248.3%。

PICC健康实现规模保费280.55亿元，原保费收入230.20亿元，同比增长43.6%，净利润0.03亿元，从2015年亏损1.36亿元转为盈利。新业务价值同比增长18.6%，内容价值同比增长73.7%，价值创造能力不断提高。

总的来说，虽然我国健康保险收入增长迅速，但人身保险收入的比例仍低于15%，而在国外成熟市场，健康保险收入约占人身保险收入的30%。也就是说，即使健康保险呈现出快速发展的趋势，在保险市场上占有一席之地，中国的健康保险市场才刚刚起步。

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