第一季度保险偿付能力扫描：5家公司不达标，8家亏损超过1亿元

导读：
截至目前，2020年第一季度保险公司偿付能力报告相继发布。其中，马太效应明显，龙头保险公司利润总额占据市场前列，但8家中小保险公司亏损超过1亿元。其中，马太效应明显，龙头保险公司利润总额占据市场前列，但8家中小保险公司亏损超过1亿元。

在人身保险公司中，君康人寿、天安人寿、珠江人寿、利安人寿、国富人寿亏损1亿元，净利润分别为-13.65亿元、-11.76亿元、-4.39亿元、-1.57亿元、-1.09亿元。

截至目前，保险公司2020年第一季度偿付能力报告已陆续发布。其中，马太效应明显，龙头保险公司利润总额占据市场前列，但8家中小保险公司亏损超过1亿元。

按照《保险公司偿付能力管理条例(征求意见稿)》的标准，5家公司的偿付能力不达标，7家公司接近重点验证对象线。

在2020年的立法工作计划中，中国银行业和保险监督管理委员会计划修订《保险公司偿付能力管理条例》。业内人士认为，偿付能力是衡量保险公司财务状况时必须考虑的基本指标。修订《保险公司偿付能力管理条例》非常重要，能够更好地适应第二代偿还监管体系和行业风险防范的需要，进一步加强对偿付能力的监管。

1.8家公司亏损超过

根据中国银行业和保险监督管理委员会的数据，2020年第一季度，全国保险公司预计利润总额为1002亿元，同比下降约170亿元，下降14.44%。

其中，寿险国寿股份、平安人寿、太保人寿、新华保险(45.490, -0.09, -0.20%)、太平人寿、泰康人寿净利润总额占个人保险市场的80%以上；财产保险、平安财产保险、太平洋财产保险净利润总额占财产险市场的3/4。

此外，这些领头羊的净利润增长率也有所不同。中国太保(29.580, -0.41, -1.37%.350, -0.06, -0.94%.990, -0.35, -1.24%.070, 0.17, 净利润分别为53.1%、37.7%、19.9%、-34.4%

-42.7%。主要原因是投资浮动利润实现节奏、会计准则和金融资产分类的差异，以及保险合同准备金的会计估计变更。

2020年一季度，君康人寿、天安人寿、珠江人寿、利安人寿、国富人寿在人身保险公司亏损超过1亿元，净利润分别为-13.65亿元、-11.76亿元、-4.39亿元、-1.57亿元、-1.09亿元。

君康人寿2020年第一季度净利润下降，综合风险评级为C，其在偿付能力报告中解释说，受疫情影响，公司部分投资项目进度延迟，金融市场波动较大，导致第一季度投资收益未达到预期；第一季度业务集中，手续费和佣金支出大幅增加，导致季度间周期性净利润。从下半年开始，随着投资收益的逐步实现，预期利润将有所改善；受经营亏损影响，公司2020年一季度综合偿付能力充足率降至120%以下，导致公司最近一期综合风险评级结果为C。

君康人寿表示，公司第一季度业务转型和结构改善效果显著，各项非定量风险指标稳步改善，整体业务风险可控。鉴于第一季度净利润下降和风险综合评级，公司采取了积极控制业务规模、改善产品结构、优化资产配置、加快资本补充等改进措施。

截至2019年底，天安人寿净利润-69.91亿，去年同期为-7.亏损同比增长864.28%，在非上市保险公司中表现垫底。

同时，在财产保险公司中，中国联合财产保险、阳光财产保险1亿元，净利润分别为-6.47亿元、-3.14亿元、-2.11亿元。

其中，中国联合财产保险可能与踩雷信用担保保险有关。自2019年5月以来，中国财产保险担保保险投诉集中爆发。今年4月16日，中国银行业和保险监督管理委员会通知，中国财产保险上海分公司未在收到消费者索赔申请后通知消费者索赔程序和所需材料，未在合同约定的时间内核实是否赔偿；不符合互联网金融相关规定的在线贷款信息中介机构开展信用贷款担保保险业务；未按规定使用批准或备案的保险条款。

此前，麦肯锡咨询公司的一项研究结果表明，该行业对中小型保险公司的未来发展持谨慎和乐观的态度，最具挑战性的是中小型保险公司的战略定位、产品和客户的差异化管理，以及公司治理和基本投资。大多数财产保险从业者对市场的未来持强的看法，普遍认为战略定位、客户资源和基本投资不仅是挑战，也是发展方向。

2.5家公司的偿付能力不达标

2017年10月，中国银发布了《保险公司偿付能力管理条例》(征求意见稿)。根据规定，保险公司核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率和综合风险评级的标准为：核心偿付能力充足率不低于50%，综合偿付能力充足率不低于100%，综合风险评级应在B类以上。所有三项指标均符合监管要求的保险公司付能力合格的公司；任何指标不符合标准的，为偿付能力不符合标准。

以此为标准，2020年第一季度，中法人寿、百年人寿、君康人寿、长安责任险、渤海财的偿付能力不达标。

其中，中法人寿核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率、综合风险评级均不符合要求。前两个指标已降至-1827.01%，后一个指标为D；其他保险公司是因为综合风险评级C，不符合要求。

中法人寿成立于2005年12月，中国邮政和法国人寿分别是中外股东。2009年8月，中国邮政成立了中国邮政人寿的另一个炉灶。目前，中法人寿股东分别持有50%、25%和25%的股份。

中法人寿长期借钱生活。2020年3月23日，中法人寿宣布公司与股东鸿尚集团于3月12日签贷款协议关联交易，交易金额800万元。2019年，中法人寿向鸿尚集团借款5次，共计5400万元。

根据偿付能力报告，中法人寿面临偿付能力不足的风险，公司资本长期未补充。在风险导向的偿付能力评估体系下，公司的运营费用导致实际资本持续下降，公司的整体偿付能力低于监管要求。

长安责任保险在偿付能力报告中表示，自2019年以来，公司不断加强资产处置和转让，加快资金回报，随着保险责任的到期，保险业务赔偿支出对公司流动性的影响大大降低，保险业务流动性风险可控。根据第二代偿还的要求，公司将积极检查风险管理的不足，完善风险控制措施，不断提高风险管理水平，有效保障公司的健康发展。

根据草案要求，在非现场核查中，核心偿付能力充足率低于60%或综合偿付能力低于120%的保险公司被列为重点核查对象。

以此为标准，珠江人寿、建信人寿、富德人寿、上海人寿、天安人寿、恒大人寿、中银三星人寿等保险公司在2020年第一季度承受了偿付能力的压力。

天安人寿在偿付能力报告中表示，现阶段完善偿付能力管理体系的重点是：一是优化风险偏好传递方案；二是完善风险管理机制；三是完善风险管理信息系统功能。

从整个行业来看，保险业目前偿付能力充足，流动性稳定，虽然业务发展速度较去年同期放缓，但由于业务结构调整，现金流状况显著改善，净现金流入显著增加，流动性稳定，抗冲击性好。

不仅如此，一些保险公司还介绍了预防现金流风险的措施，包括资产负债匹配的原则；建立现金流预警机制，定期预警未来现金流缺口，提前安排；在投资资产的选择中，充分考虑资产的流动性和可变性，以满足流动性需求。

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