保本保息12%收益，天下掉馅饼？

现在的一个新兴的网上贷款平台“有利网”打出保本保息每年12%的广告，让广大投资者开始春心荡漾。昨天还有朋友问我，12%哦，还有担保，对理财行业是不是有冲击？做资产配置还有必要吗？

我要泼泼冷水，不要看到线上渠道看到新的概念就兴奋，我们先冷静下来，对这个平台做理智的分析。

这种平台是新的玩法吗？

这种贷款平台换汤不换药，无非就是把钱借给别人收息，是固定收益产品的一种，当息收到一定程度，自然风险也会提高。

线下评估线上筹资就靠谱？

有利网的CEO这样诠释自己的优势：为什么自己的网站不像其他的交易平台风险这么高？线下小额贷款公司已经审批的项目，放到线上投资。因为线下小额贷款公司已经有了初步的风险评估和担保公司的担保。

看似有道理，线上只是中介，我们从网上直接获知借钱主体到底有没有信用，线下的项目经过评估再放到网上，自然风险低一点。

可是，这里有一个假设：线下的小额贷款公司审批过的项目就是百分百没有风险的了，或者说，有担保公司担保的项目就是百分之百没有风险的了。所以12%是可以达成的。作为业内人士，这个逻辑我实在是不敢恭维。线下小额贷款公司的口碑如何，很多媒体已经报道过，无须我多说了。

银行去哪儿了？有好项目都不做？

且不说担保公司成了地下高利贷中介这一糗事，担保公司本来就是因为某些项目无法拿到银行贷款而催生的，通过担保公司提高了借贷主体的评级，可以进行贷款了。

即便这样，银行也要对这些贷款提坏账准备金的，连银行自己都不敢说，经过担保公司担保的贷款一定能收回本金，凭什么经过担保公司担保后，融资成本高达12%的项目，有人宣称能百分之百收回本金，你就相信吗？

网上的枪手都在鼓吹，因为这个网站有牛B的风险评估系统，线下的小额贷款公司能够找到好的贷款项目，这一点我并不否认，可是我们要记住一点：优质的项目永远是稀缺的。世界上真的存在这么多优质的、100%保本保息的项目，却无法获得银行贷款吗？轮到我们这些工薪阶层凑钱去给它融资，银行都是吃素的？

就算初始项目是优质的，当大量资金涌入时，如何保证优质项目持续存在？

回到刚才的逻辑，世界哪有这么多的好项目，全被你一间网站找到，而别人找不到？当大量资金涌来，你如何保证每个项目都那么好吗？这与金融学中的套利理论是相违背的。

大家资金都涌来的时候，好的项目就被吃尽了。新的资金进来时，回报率可能已经没这么高了，但大家对你的期许已经是保本保息12%，在这个时候为了经营下去，就不得不不实告知，最终的结果就是庞氏骗局。

 大家要现实一点，有12%的收益就要承受相应的风险。这是最靠谱也最实在的承诺。12%的收益，完全没有风险的项目，是天上的馅饼。连银行都不敢相信这样的馅饼，当你看到了，拿到了的时候，就马上要想想：天上的馅饼是不是意味着地上的陷阱？

不是有担保公司做担保吗？

有担保公司就可以保证12%没风险？滑天下之大稽。雷曼迷你债就是因为有雷曼兄弟的担保，雷曼兄弟都可以破产，更何况在中国已经臭名昭著的担保行业？ 

如何清醒看待互联网金融？

自从互联网金融成为热门话题后，P2P贷款网站作为互联网金融的一种形式，也开始进入我们的视野。这是一件好事。

其实P2P网站早四五年前在国外就出现了。有很多都是优秀的创业者创办的。这种网站的使命感，并不在于给投资者多高的投资回报，而在于帮助有创业梦想和贫困的人士，即使在贫困中，有good idea也能走上创业之路。

到了中国，P2P网站利用了中国投资者急功近利的心理，成为了给投资者提供银行不能企及的、高收益金融产品的金融服务行业。

我个人认为这是对P2P网站的误读。原因很简单，对投资者而言，如果只是追求高的贷款利率或投资回报，必定要承受高的风险。正如我前面所说，一个贷款项目，如果利率明显高于银行，而需要从民间融资，一定是银行评估过，无法贷款给它，才会出现的状况。有了高的贷款利率，必然有高的违约风险，这是天经地义的事。网站应该告知每一位投资者这一事实。而不是把自己包装成银行的替代物，保本保息还有12%的投资回报。

我不反对大家在P2P网站上放贷，但是这些网站的运营者，既然是本着互联网精神，更应该信息高度披露，不要误导投资者去相信天上的馅饼。这种承诺，极容易沦入庞氏骗局的圈钱游戏。中国的P2P网站就存在这种可能性。

作为一个新兴的创业行业，还是应该回到这个行业的本质。希望这个行业能够利用大家的慈悲心怀，在P2P网站上把闲散资金集中起来，给那些无法在银行融到资的创业者以支持。国内也开始有创业者在做众筹的项目。国外有的项目是专门给“走鬼”（摆地摊）融资的，我如果投资了这样的项目，就不会期许他一定还我钱，如果他还我钱，我会很高兴，这意味着我又救活了一个家庭。这同样的满足市场需求，同样的帮助中国经济发展，不要再用高收益去误导中国投资者本来就浮躁的心情了。

中国的监管机构应该对网站的这种误导以严格的打击。这些明显违背金融常识的宣传，怎么可以在互联网上大行其道？

但愿互联网金融带来的是一股新鲜的空气，而不是线下放高利贷的线上延伸。