保监会对上半年万能险数据进行了探底，或防止利差风险

导读： 近年来，我国人身保险产品保费收入快速增长，其中投资型保险增长最快。在看到市场活力受到刺激的同时，监管部门也注意到了一些业务和公司隐藏在市场整体改善背后的潜在风险。在看到市场活力受到刺激的同时，监管部门也注意到了一些业务和公司隐藏在市场整体改善背后的潜在风险。

中国保监会近日在业内发布紧急通知，要求所有人身保险公司提交2016年1月至6月万能险业务数据主要填写各预期存续期下的规模保费收入以及产品情况，了解资产负债匹配和利差的具体情况。资产负债错配风险、流动性风险和利差损失风险也是中国保监会关注的行业十大潜在风险之一。

或防止利差风险

《关于规范中短存续期的》人身保险今年3月下旬实施产品相关事项通知，监管部门对中短期存续期产品等高成本产品进行了监管保险业务整改规范行动正式开始。业内人士认为，发布万能保险业务数据通知意味着保监部门的上述整改规范已进入实际操作阶段。

事实上，万能保险，包括但不限于持续时间不到5年的中短期存续产品（万能）。人身保险公司提交的万能保险数据主要包括相应的规模保费收入、产品全称、险种类别、最近一个月的结算利率、相应的通用账户投资收益率、相应的通用账户主要资产配置品种（填写流动性、固定收益、股权、房地产、其他金融等主要资产）。

不难看出，保险监管部门对万能保险的态度是坚定的。知情人士透露，根据要求，个人保险公司提交的相关数据报告应加盖公司印章，并由董事长或总经理发布。对于未按规定期限提交的公司，监管部门将根据情况在行业内通知。

业内人士认为，除了再次调查中短期产品外，整个万能保险市场的调查可能与预防利差风险有关。从投资环境的角度来看，利率下降，资本市场波动。为了吸引客户，提高产品竞争力，个人保险公司往往倾向于提高预定利率，进一步增加刚性债务成本，加剧利差风险。虽然可以调整万能保险的结算利率，但人身保险公司没有太大的调整空间来满足营销需求和降低退保风险。”

利差损失风险也是中国保监会关注的行业十大潜在风险之一。据了解，针对这一风险，监管部门将重点关注股票业务利差风险的防范和应对。具体来说，重点关注保险机构的资金使用收入、负债成本和当前利差；重点关注保险机构是否建立了防范利差风险的相关制度或管理流程，资产负债管理是否考虑收入匹配，负债方是否根据市场利率变化及时调整负债成本，是否采取相关措施。

投连险或成替代品

业内人士了解到，随着监管高压形势的不断发展，近年来许多依赖中短期万能保险的个人保险公司开辟了转型之路。然而，转型是一个困难的过程。如何调整业务结构，降低投资风险偏好，同时满足到期付款和提前退保造成的巨大现金流需求，是一个巨大的挑战。

从与业内人士的沟通来看，一些个人保险公司已经或计划转向连续保险，以寻求新一轮保费规模突破。这主要是因为根据中国保监会对中短期存续期产品的定义，连续保险产品和变更年金险产品被排除在外。

然而，市场参与者不禁怀疑，万能保险有一定的最低回报，投资保险完全由投资者承担损益，两者的特点不同，对消费者的吸引力自然不同，投资保险能接管万能保险手中的规模旗帜吗？

一家寿险公司内部人士私下表示，一方面，经过近几年在万能险上的销售铺垫，保险公司口碑传播效应逐渐突出，投资能力得到认可；另一方面，通过对投资保险的巧妙施加易手术，一些投资者的心可能仍然会被俘获。这位人士所说的易手术主要是指将投资保险的投资期限异化并向短期方向发展。

从监管规定和可操作性的角度来看，投资保险确实可以成为中短期存续期通用保险的替代品。但一旦投资保险短期化，对保险公司的投资管理将是一个巨大的挑战，在此期间可能需要持续的仓库配置。对于保险公司来说，产品期限越短，流动性管理就越复杂。没有钻石，最好不要做瓷器工作。一个家庭寿险公司相关人士感慨道。

想了解更多新闻资讯或有保险规划需求的朋友，点击下方图片，免费报名咨询，会有专业理财师为您耐心讲解，协助规范投保并提供周全的后续理赔服务。